Die Kombination von Optionspositionen
Viele Anleger nutzen eine Kombination Position für Optionen, wie Put-Optionen als eine Art Versicherung für bestehende Aktienpositionen. Sie können Puts für Aktien kaufen Sie besitzen, sowie für diejenigen, die Sie nicht besitzen, weil Anlage in den Basiswert in den genannten Optionsmärkten nicht erforderlich ist.
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EIN kombiniert Position kann in zwei verschiedenen Weisen aufgebaut sein:
Aktien und Optionen für einen einzelnen zugrunde liegenden Aktien
Mehrere Optionen für einen einzelnen zugrunde liegenden Aktien
Neben einer Risikograph für eine einzelne Aktie oder Optionsposition zu erstellen, können Sie auch diejenigen für den kombinierten Positionen erstellen. Das ist praktisch, Ihnen einen einfachen Zugriff auf das Ertragsprofil für die Position zu geben und, was noch wichtiger ist, das Risikoprofil.
Handelsmöglichkeiten mit Lager
Drei grundlegende Kombination Positionen für lange Aktien und Optionen sind die folgenden:
Eine verheiratet Put-Position
Ein Covered Call-Position
Ein Kragen Position
In jedem Fall wird lange Bestand mit einem Long-Put, mit einem kurzen Anruf gepaart, oder sowohl das Risiko und / oder Ertragspotenzial zu verbessern. Ähnliche Kombination Positionen können auf eine kurze Bestandsposition angewendet werden.
Sie können eine Aktienposition halten und Kaufoptionen auf dem gleichen Lager das Risiko oder die Ertragsprofil für die Aktie zu ändern, oder Sie können Optionspositionen halten, ohne eine Position in der zugrunde liegenden halten.
Handelsmöglichkeiten mit Optionen
Sie können durch die Verwendung mehrerer Optionen mehrere Kombination Positionen konstruieren auf bestimmte Marktbedingungen zu nutzen oder das Risiko und / oder Ertragspotenzial zu verbessern. Verschiedene Marktbedingungen sind die folgenden:
Hohe relative Volatilität
Niedrige relative Volatilität
Sideways Lagerbewegung
Directional Lagerbewegung (nach oben oder unten)
Nachdem Sie einen Ausblick formulieren oder einen Markttrend zu identifizieren, können Sie verschiedene Basispreise und Optionen kombinieren, um Risiko und Belohnung variieren.
Profilierung eine kombinierte Position
Sie können durch Risikographen für die Kombination Positionen zuerst entwerfen für jede einzelne Position des Risikographen zeichnen und überlagert sie dann. Sie überprüfen, um dann zu sehen, wenn die Risiken oder Chancen für jeden einzelnen Position eine Kappe für die unbegrenzte oder begrenzte, aber hohe liefern Risiken oder Chancen für die andere Position.
Dies wird besser durch Beispiel zu verstehen. Die Abbildung zeigt das Risikograph für eine verheiratete Put-Position, eine, die lange Bestand und eine Long-Put für den gleichen Lager kombiniert.
Dieser Handel schafft ein Risiko-Ertrags-Profil, das auf eine lange Anruf ähnlich ist, wenn Sie für die Put-Prämie in der Break-even-Preis ausmachen. Durch das Hinzufügen der Put, Sie Verluste für die Aktie zu minimieren. Zur gleichen Zeit, Ihre möglichen Gewinne bleiben unbegrenzt nach für den neuen Break-even ausmacht.