Wie man feststellt einen Spread-Position Maximaler Gewinn (Verlust) auf der Series 7 Exam
Investoren erstellen Ausbreitung
Position durch Kauf einer Option und eine Option auf dem gleichen Basiswerts zu verkaufen. Die Serie 7 wird Ihre Kenntnisse über diese Spread-Positionen zu testen. Der maximale Gewinn oder Verlust mit einer Spread-Position ist begrenzt. Investoren schaffen Spread-Positionen ihre potenziellen Verlust entweder begrenzen oder die Prämie bezahlt zu reduzieren.Call-Spread
Ein Investor schafft ein Call-Spread Position, wenn ein Anruf zu kaufen und einen Anruf auf dem gleichen Basiswerts zu verkaufen. Darüber hinaus müssen die Basispreise und / oder Verfallmonate unterschiedlich sein. Hier ist, was ein Call-Spread kann wie folgt aussehen:
1 x JKL 50 Anruf August um 9
Verkaufen 1 JKL 60 Anruf August bei 2
Das Verfahren zur Ermittlung der maximalen Verstärkung, maximale Verlust, und Break-even-Punkt ist die gleiche für beide Call Spreads und Spreads setzen. Wenn Sie die Prämien in den Optionen Diagramm setzen, werden Sie sehen, dass der Investor mehr Geld hat als Geld in. Daher ist dieser Investor erstellt ein Debit (long) Verbreitung.
Put Spread
Ein Investor schafft ein Put-Spread Position, wenn eine Put-Kauf und setzen auf der gleichen zugrunde liegenden Lager mit unterschiedlichen Verfallmonat und / oder Ausübungspreisen zu verkaufen. Hier ist ein Beispiel einer Put-Spread-Position:
1 x MNO 30. September stellen 1
Verkaufen 1 MNO September 40 Put-8
Wenn die Prämien in der Optionen-Chart setzen, wird dieser Investor mehr Geld in als Geld aus, wodurch ein zu schaffen Kredit (kurz) Spread. Die Optionen Tabelle können die Angaben machen, herauszufinden, wie die maximale Verstärkung, maximale Verlust, und Break-Even-Punkte leichter. Hier ist, wie Sie diese Zahlen zu finden, die vorangegangenen Put-Spread Zahlen mit:
Bestimmen Sie den maximalen Gewinn.
Beginnen Sie damit, die Prämien in den Optionen Diagramm eingeben. Dieser Investor kaufte die 30 Put-Option für $ 100 (1 x 100 Stück je Option), so dass 100 $ Geld aus ihrer Tasche. Dann verkaufte diese Anleger die 40 Put für eine Prämie von $ 800 (8 x 100 Stück je Option), die Sie in der Money-In Seite des Diagramms geben, weil sie Geld für den Verkauf dieser Option erhalten.
Am Ende haben Sie mehr Geld auf als in Geld Out- daher die maximal möglichen Gewinn des Anlegers $ 700 ($ 800 minus 100 $ out) ist.
Um Ihnen zu helfen eine Ausbreitung erkennen, feststellen, dass, wenn Sie die beiden Prämien in der Optionen-Chart setzen, sie sind auseinander (Eine auf jeder Seite).
Finden Sie den maximalen Verlust.
Sie haben bereits die maximale Verstärkung berechnet, so dass beim nächsten Sie beide Optionen ausüben müssen, um den maximalen Verlust zu erhalten. Bei Put-Optionen ausüben, geben Sie die Basispreise (multipliziert mit 100 Aktien) auf der gegenüberliegenden Seite des Diagramms aus ihren Prämien, weil Puts Schalter (auf der gegenüberliegenden Seite des Diagramms von der Prämie gehen).
Zunächst üben die 30 Put und $ 3.000 (30 x 100 Stück je Option) in der Money In Seite des Diagramms geben, die von den $ 100 Prämie entgegengesetzt ist. Als nächstes üben die 40 Put und $ 4.000 in der Money-Out Seite der Optionen Diagramm eingeben, der gegenüber seinen $ 800 Premium ist. die beiden Seiten insgesamt, und Sie sehen, dass das maximale Verlustpotenzial ist 300 $.
nur die Prämien in den Optionen Diagramm platzieren können Sie die maximal mögliche Gewinn oder maximale Verlustpotenzial geben, aber nicht beides. Um die andere Antwort zu finden, müssen Sie beide Optionen ausüben.