Making Sense of Optionen Mechanik
Sie müssen in der Lage, die Informationen zu entschlüsseln, benötigt, um Ihre Rechte und Pflichten zu verstehen, wenn Optionen gehandelt. Gute Entscheidungen sind nur so gut wie die Informationen, die Sie haben und wie gut Sie verstehen. Ganz gleich, ob Sie die Optionen, ohne jemals unter Berücksichtigung der Besitz der zugrunde liegenden Aktien zu handeln oder nicht, müssen Sie die besten Daten möglich, um ihren Wert zu beurteilen und Ihre Strategien zu entwickeln.
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Ebenso wichtig ist zu wissen, die Grundstruktur, wie Optionen zitiert Arbeit und wie der Ablauf Zyklus arbeitet.
Sie können Option Marktinformationen online, oft kostenlos sammeln, wenn Sie bereit sind, mit einer verzögerten Daten zu behandeln - in der Regel von 15 bis 20 Minuten Rückstand. Eine gute Prämie Charting Service oder Ihres Brokers Online-Handelsplattform, haben in der Regel eine ausgezeichnete Echt # 8208 Zeitdaten auf Knopfdruck auch. Yahoo! Finanzen ist eine gute kostenlose Website für alle Arten von Zitaten und Finanzinformationen. Sie können auch hervorragende Möglichkeiten Informationen finden Sie unter Optionetics.
Identifizieren von Optionen
Auch wenn nicht alle Aktien-Optionen haben, verfügen über Termine, Preise und Ablauf mehrerer Streik diejenigen, die tun. Die Liste der Optionen für eine Aktie ist auch bekannt als die Option Kette. Wenn Sie Sie alle Anrufe sehen Blick durch ein Optionskette Lager und zur Verfügung stellt, zusammen mit spezifischen Daten für jede Auflistung, einschließlich der folgenden:
Offenes Interesse: Die Anzahl der bestehenden Verträge für diese Option
Markt Zitate: verzögert oder in Echtzeit, abhängig von Ihrer Datenquelle kann
Neue Handelsstufen: Aktuelle oder verzögert
Option Symbole wurden in den letzten Jahren standardisiert und radikal verändert. Das alte # 147-root # 148- Nomenklatur Methodik, die es schwierig gemacht manchmal Optionen für Nasdaq notierten Aktien identifizieren sich mit vier Buchstaben-Symbole wurde von der neuen Options Clearing Corporation (OCC) System ersetzt. Das neue Symbol System ist viel einfacher zu entschlüsseln und hat mehrere Komponenten:
Die zugrunde liegenden Aktie oder ETF Symbol
Das Ablaufdatum, ausgedrückt in sechs Ziffern der Verwendung yymmdd Format
Die Option Typ, P für Put, C für die Anruf
Der Ausübungspreis x 1000
Mini-Optionen eine andere Art von Option sind. Diese Optionen sind auf kleinere Mengen des zugrunde liegenden Basis. Sie leisten Sie Rechte und Pflichten für 10 Aktien anstelle der Standard 100 Aktien verfügen über die Nummer 7 am Ende des Symbols sie von Standard aufgeführten Optionen zu unterscheiden. Mini-Optionen sind für Anleger gedacht, die kleinere Positionen haben, aber ihre Risiken auf Basis reduzieren wollen auf die geringere Anzahl der Aktien in ihrem Besitz.
Hier ist ein Beispiel für das Symbol für einen Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) 76.43 Call-Option, die am 13. Juni ausläuft, 2014:
AAPL061314C00076.430
Für eine Mini-Option der gleichen zugrunde liegenden Lager, das Ablaufdatum und Basispreis, wäre das Symbol:
AAPL7061314C00076.430
Drehen mit dem Ablauf Zyklus
Es gibt drei Ablaufzyklen, wie in der Tabelle aufgeführt. Alle Optionen verfügen über mindestens vier Verfallsdaten im Laufe des Jahres auf Basis einer dieser Zyklen. Einige aufgeführten Optionen, wie sie zu wichtigen Index-Tracking-ETFs verbunden sind, haben jeden Monat Ablaufdaten. Lange # 8208 fristige Optionen (Long # 8208 fristige Aktien Erwartung Wertpapiere oder Sprünge) haben auch die monatlichen Verfalldaten.
Die Verfallsdaten sind wichtig, weil im Laufe der Zeit und Ablauf naht, Optionen an Wert verlieren. Also, um Positionen in der besten Art und Weise zu verwalten, die Kenntnis der Ablaufdaten ist von zentraler Bedeutung.
Alle Optionen haben mindestens vier monatlichen Verfalldaten jederzeit zur Verfügung. Jede Option verfügt über mindestens den aktuellen Monat und den folgenden Monat Ablaufdaten. Beispielsweise eine Option, die mit der Januar-Zyklus läuft hat auch ein Ablaufdatum Februar während die nächste Exspiration im April sein wird, seine normale Zyklus Monat. Diese Option hätte auch verfügbar Juli, so dass vier Monaten nach Ablaufdaten für den Handel zur Verfügung.
Wenn Januar ausläuft, ist der Februar der in der Nähe von Monat, also Optionen März zur Verfügung stehen, zusammen mit April und Juli Optionen. Wenn Februar ausläuft, dann Oktober Optionen online kommen vier Monaten nach Ablaufdaten zu machen und den Zyklus abzurunden. Der Zyklus wiederholt sich wie der in der Nähe von Monat abläuft.
| Zyklus | Monate |
|---|---|
| ich | Januar, April, Juli, Oktober |
| II | Februar, Mai, August, November |
| III | März, Juni, September, Dezember |
Wenn Sie Sprünge und Mini-Optionen in den Mix, kann die Anzahl der Ablaufdaten verwirrend. Bevor Sie handeln, stellen Sie sicher, dass Sie sehr klar darüber, was Sie handeln und wie viel Zeit hat die Möglichkeit, bevor es abläuft. Achten Sie auch auf, ob Sie die Art der Option haben, rufen Sie oder setzen, dass Sie Ihr Trading-Ziel entspricht.
Option Ausübungspreise sind in der Regel in Schritten von 0,50, $ 1, $ 2,50 und kann so hoch wie $ 10 sein, je nach dem Preis des zugrunde liegenden Aktie. Es gibt Ausnahmen von dieser allgemeinen Tendenz, die vor allem bemerkbar, nachdem teuer Aktien aufgeteilt. Das war der Fall bei Apple im Juni 2014, weshalb der Ausübungspreis in dem früheren Beispiel eigentümlich war. Die meiste Zeit, ist dies nicht der Fall ist.
Optionen Ablauf ist Entscheidungszeit
Wenn Sie eine offene Option Position haben, sollten Sie eine gute Vorstellung davon, was Sie mit ihm gut tun wird, bevor es abläuft. Hier sind Ihre Möglichkeiten:
Unter Ausnutzung Ihre Rechte als Vertragsinhaber: Dies bedeutet, dass Sie die Option ausüben. Es erfordert Ihr Broker kontaktieren und die Übungsanleitung einreichen.
Der Handel aus der Option: Dies bedeutet, an Ihren Broker Vorlage der Anweisungen erforderlich, um die Position zu verlassen.
Option Verfallsdaten fallen am Samstag. Da es keinen Handel am Samstag ist, müssen Sie die Anweisungen oder verlassen Sie die Position auf dem letzten Handelstag vor Ablauf, in der Regel an einem Freitag liefern. Das ist seltsam und können Sie Geld kosten. Aber freuen. Ab Februar 2015 beginnt ein Übergang bis Freitag Exspirationen.
Hier sind einige der wichtigsten Informationen über Ablaufdaten und wie sie zu handhaben:
Kennen Sie Ihre letzte Handelstag: Es gibt kein Börsenhandel am Samstag, dem traditionellen letzten Handelstag gewesen. Dies wird für die Optionen Exspirationen nach dem Februar 2015, wenn auch nicht so sinnvoll sein, wenn Samstag Exspirationen beginnen auslaufen zu lassen. Einige Optionen, je nach ihrer eigenen besonderen Eigenschaften und Ausgabedaten, behalten den Samstag letzten Handelstag Datum. Aber im Laufe der Zeit, sie ablaufen, und # 173 schließlich alle Optionen haben letzten Handelstage am Freitag.
Halten Sie sich letzte Ausübungstag: Der letzte Handelstag und der letzte Tag zu üben in der Regel fallen am selben Tag. In den meisten Fällen haben Sie eine Stunde nach dem Markt, Ihre Anweisungen zu Ihrem Broker einreichen schließt. Aber einige Makler können unterschiedliche Regeln haben, so ist es wichtig, dies auch zu überprüfen und wissen, bevor Sie den Handel oder die Ausübung Pläne zu machen.
Detaillierung Ihre Rechte
Wenn Sie eine Call-Option kaufen, kaufen Sie das Recht, aber nicht die Pflicht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu jeder Zeit (fast) vor dem Ablaufdatum zu kaufen. Dieses Recht können Sie entweder rechts oder Handel aus der Position auszuüben.
Wenn Sie eine Put-Option kaufen, kaufen Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge an Aktien zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu jedem Zeitpunkt (fast) bis zum Wahl des Verfallsdatum zu verkaufen. Während dieser definierten Zeitraum können Sie Ihre Rechte als Optionsinhaber auszuüben oder zu entscheiden, aus der Position zu handeln.
Es ist durchaus möglich, dass Sie vielleicht nie wirklich eine Option ausüben kann, als die Optionsposition Teil einer Gesamthandelsstrategie sein können Sie geplant haben. Das ist die Schönheit von Optionen, Sie haben das Recht, die Ihnen die Wahl geben, in der Art und Weise zu handeln, die am meisten Sinn Bedingungen auf der Grundlage Ihrer Strategie und Markt macht. Wenn Sie jedoch beschließen, eine Option auszuüben, sind hier einige Vorteile:
Die Ausübung einer Call-Option: Wenn Sie eine Call-Option ausüben, können Sie von den Rechten der Aktionäre der zugrunde liegenden Aktie profitieren. Dies könnte bedeuten, dass Sie Bargeld erhalten oder eine Dividende oder dass Sie an den Vorteilen der andere Kapitalmaßnahmen teilnehmen wie Fusionen, Übernahmen und Ausgliederungen.
Die Ausübung einer Put-Option: eine Put-Option ausübt, können Sie eine Aktienposition zu verlassen. Dies könnte in sehr praktisch, wenn ein Unternehmen nach Abschluss des regulären Handel an der Börse schlechte Nachrichten veröffentlicht.
Die Ausübung entweder einen Anruf oder eine Put-Option: Diese Praxis kann bei der Minimierung der Provisionskosten helfen. Durch die Möglichkeit, den Verkauf und die dann den Kauf oder den Bestand auf dem freien Markt zu verkaufen, Sie eine zusätzliche Provision generieren.
Auch wenn die letzte Kugel verwirrend klingt, es gibt Zeiten, wenn die Rechte inhärenten Verkauf einer Option, eine Aktie auf dem freien Markt zu kaufen, macht Sinn, von einem Gewinn und Provisionseinsparungen Sicht.