Option Basics - Bewertung für die Series 7 Exam

Die Optionen sind auch als Derivate bekannt, weil sie ihren Wert aus dem Wert eines Basiswertes abzuleiten. Optionen geben dem Inhaber das Recht, den Basiswert zu einem Festpreis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen.

Optionen sind eine der stärker getesteten Bereiche auf der Series 7-Prüfung.

  1. Herr Drudge schreibt eine nackte Put-Option auf WIM-Stammaktien. Was ist der maximale Verlust pro Aktie, dass Herr Drudge entstehen kann?

    A. Ausübungspreis abzüglich der Prämie

    B. Ausübungspreis zuzüglich der Prämie

    C. die gesamte Prämie erhalten

    D. unbegrenzt

    Antwort: A. Ausübungspreis abzüglich der Prämie

    Beim Schreiben (Verkauf) ein nackter (offene) Call-Option ist der maximale Verlust unbegrenzt. Wenn jedoch eine nackte Put-Option zu schreiben, der maximale Verlust ist der Streik (Übung) Preis abzüglich der Prämie. Put-Optionen gehen im Geld, wenn der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis fällt.

    Dies bedeutet, dass eine Put-Option nur so weit im Geld gehen kann, weil der Preis der zugrunde liegenden Aktie nur auf Null fallen kann. Daher ist der maximale Verlust pro Aktie der Ausübungspreis weniger, was Herr Drudge je Aktie erhalten, wenn er die Option verkauft.

  2. Welche Option ist aus dem Geld, wenn ABC bei $ 40?

    A. ABC Mai 45 Put

    B. ABC Mai 35 Anruf

    C. ABC Mai 50 Anruf

    D. ABC Mai 55 Put

    Antwort: C. ABC Mai 50 Anruf

    Der Satz aufrufen und legte helfen Sie, dass die Call-Optionen gehen in das Geld vergessen werden, wenn der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis geht, und Put-Optionen gehen im Geld, wenn der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis geht.

    Wahl (A) ist im Geld, weil der Kurs der Aktie unter dem Put-Preis von 45. Wahl (B) ist im Geld, weil der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis 35 Anruf ist. Wahl (D) ist im Geld, weil der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis 55 gesetzt wird.

    Allerdings Wahl (C) ist aus dem Geld, weil der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis 50 Anruf ist.

  3. Ein QRS Dezember 50 Anruf ist der Handel für 9, wenn QRS bei $ 55. Was ist der Zeitwert dieser Option?

    A. 0

    B. 4

    C 5

    D. 9

    Antwort: 4

    Um den Zeitwert einer Option zu ermitteln, können Sie die folgende Gleichung verwendet werden: P = I + T

    woher P ist die Prämie der Option, ich ist der innere Wert der Option (wie viel es im Geld ist), und T ist der Zeitwert der Option. In diesem Fall sind Sie für den Zeitwert, stecken so in den Zahlen für die Prämie und inneren Wert und dann Zeit zu lösen.

    Die Prämie ist 9, und der innere Wert ist 5, weil Call-Optionen im Geld gehen, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis geht. Um den inneren Wert zu bestimmen, subtrahieren Sie einfach die 50 Ausübungspreis vom Marktpreis von $ 55, die 5 entspricht.

    9 = 5 + T

    T = 9-5

    T = 4

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