Makro Investieren in Aktion
Macro-Hedge-Fonds-Investoren in Großbritannien und auf der ganzen Welt groß denken! Sie sind ein global agierendes Unternehmen, die bereit sind verschiedene Anlageklassen zu verwenden, soweit sinnvoll und, entscheidend, wahrscheinlich auf eine ganz andere Art und Weise intern organisiert werden im Vergleich zu konkurrierenden Strategien. Die meisten erfolgreichen Macro-Fonds sind als Dachfonds laufen, in denen das Risikokapital unter den verschiedenen Arten, Märkte und Länder verteilt, aber unter einem Dach mit einem zentralen Risikokontrolle.
Macro-Hedge-Fonds-Manager haben eine andere eigentümliche Fokus: als Händler sie Anfang zu bekommen einen Schlüssel Trend oder Anlageidee zu fangen und neigen dann zu beenden, bevor ein Markt schließlich turns- das ist, schießt nach oben oder unten in Wert mit einer erheblichen Marge .
Andere einzigartige Eigenschaften für Makro-Hedge-Fonds-Händler sind:
Ihre Portfolios sind in der Regel sehr liquide und ihre Fonds in der Regel bieten Anlegern Rücknahmebedingungen, die diese Liquidität widerspiegeln.
Sie neigen dazu, die meisten ihr Geld verdienen, wenn die Volatilität (in FX, Anleihen oder Aktien) increases- dh sie neigen dazu, in Zeiten erhöhten Risiko und Unsicherheit eine gute Leistung.
Sie können Dutzende von einzelnen Positionen haben, in Wirklichkeit aber sind in der Regel nur ein paar große Themen oder Ideen zu beziehen.
Macro investieren, ist alles um eine "intelligente Idee, auf erschöpfende Forschung geerdet, durch eine große Wette gefolgt".
Julian Robertson, Makro-Hedge-Fonds-Manager
Die bekanntesten Global-Macro-Fonds gehören George Soros 'Quantum Fund, sowie Moore Capital Caxton Associates, Brevan Howard und Tudor Investment Corporation. Die langfristige historische Aufzeichnung legt nahe, dass viele dieser Fonds erstaunliche Renditen geliefert. So zurückgegeben Quantum Fonds Soros 30 Prozent pro Jahr zwischen 1968 und 2000, während Paul Tudor Jones in fünf Back-to-back 100 Prozent + Jahre früh in seiner Karriere gedreht.
Diese großen Zahlen wurden von einigen noch größeren Makroinvestitionsgespräche mit Strom versorgt! Zurück im Jahr 1987, zum Beispiel, Jones erfolgreich vorhergesagt und gehandelt auf dem Zusammenbruch der entwickelten Welt Aktienmärkte. Fünf Jahre später, im September 1992 gezwungen Soros die britische Regierung das britische Pfund aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus zu ziehen, und in den Prozess berühmt gemacht 1 Mrd. US $.
Soros schlägt vor, dass ein großes Handelsdefizit häufig von der Regierung begleitet die Ausgaben mehr, sowie eine straffe Geldpolitik (höhere Zinsen Kredite einzudämmen). Wenn das der Fall ist, kann der Währung eines Landes in Wert steigen, da in den USA (Dollar) im Zeitraum von 1981 tat # 8210-1984 als globale Investoren in den USA durch ihre straffe Geldpolitik angezogen überflutet.
Aber nicht alle Makro-Trades haben ganz so erfolgreich. Zurück im Jahr 1994 zum Beispiel viele Manager entstehen große Verluste, wenn sie aus großen, nicht abgesicherte Wetten, die europäischen Zinsen sinken würde, was Anleihen steigen. Was geschah, war, dass die Federal Reserve angehoben Zinsen in den USA, Euro-Zinsen drängen nach oben!