10 Schlüsselpunkte über Islamic Finance

Die Turbulenzen auf dem globalen Finanzmarkt hat ein alternatives System der Finanzvermittlung verursacht eine erhöhte Bedeutung in den letzten Jahren erhalten - das des Islamic Banking und Finance. Islamische Banken gesagt werden weniger direkt von der jüngsten Kreditkrise betroffen, weil sie nicht in Verbriefungen oder hypothekenbesicherte Wertpapiere erhalten hat. Hier schauen wir uns zehn Konzepte im Bereich Islamic Finance Sie einen Vorgeschmack auf das geben, was das Thema überhaupt geht.

Islamische Finanzinstitute sind Organisationen, die basieren, in ihren Zielen und Maßnahmen, auf die Urteile des islamischen Rechts: bekannt als Sharia Recht.

Zu verstehen, was der Koran

Der Name Koran ergibt sich aus dem Wort qara'a,was bedeutet, "zu lesen". Für Muslime sind die Koran Heiligen Schrift Beweis für die Prophezeiung von Mohammed, der maßgebliche Leitfaden für Muslime und der ersten Quelle der Scharia, auf der Scharia basiert.

Der Koran enthält 114 suras (Kapitel) und 6235 ayat (Verse) und besteht aus offensichtlichen Offenbarung, die die Kommunikation von Gott dem Propheten Mohammed definiert ist.

"So was hat das zu finanzieren?", Fragen Sie. Nun, der Koran basiert auf dem Gesetz der Scharia und die Scharia ist das, was die Gesetze der islamischen Finanz diktiert. Zum Beispiel verbietet die Scharia Muslime verzinsliche Darlehen Abschluss.

Mit Blick auf die Scharia

Sharia bedeutet, dass der "Weg beschritten werden." Es ist nicht nur der Weg, der zu Allah (der arabische Begriff für Gott) führt, sondern auch Muslime glauben, dass es der Weg von Allah gezeigt (das ist der Hauptgrund, warum die Muslime sind verpflichtet, für die Umsetzung dieses Weges zu streben und keine andere ).

Obwohl jeder Muslim, der das Gesetz Allahs, wenn notwendig, zu interpretieren, ist berechtigt, eine fundierte Stellungnahme zu Fragen der Scharia zu geben imstande ist, wo ein expliziter Befehl Allahs oder sein Prophet bereits vorhanden ist, kein muslimischer Führer, Gesetzgeber oder Religionswissenschaftler kann ein unabhängiges Urteil bilden - auch nicht jeder Muslim in der Welt, zusammengestellt, hat das Recht, irgendwelche Änderungen an der Scharia zu machen.

Die Gesetze des Islam auf die Scharia fest beruhen und im Interesse der Menschen als Ganzes angesehen. Für Finanzen, ist die Folge davon, dass viele der traditionellen Bereichen Corporate Finance (wie Bankdarlehen und Leasing-Transaktionen) in verwest Banken zu finden sind, in der Tat viel anders in Islamic Finance, nur weil von Islamic Finance regiert Organisationen sind nicht erlaubt, um Geld von Geld zu verdienen.

Bestimmung der Bedeutung des Murabaha

Der Begriff murabahain denen bezieht sich auf eine Form von Handelskrediten oder Darlehen der islamische Bank konstruktiv oder physischen Besitz des Vermögenswertes erfolgt. Der Vermögenswert wird dann anschließend weiterverkauft an einen Käufer für einen Gewinn und diese Person erlaubt ist, die Bank über eine festgelegte Anzahl von Zahlungen zu zahlen.

Keeping in Einklang mit dem Gesetz: Sukuk

Eine Möglichkeit zur Erhöhung der Fremdfinanzierung für ein Unternehmen innerhalb der westlichen Finanz Tradition arbeiten, ist zur Ausgabe von Schuldverschreibungen. In dieser Situation erhält der Inhaber der Anleihe Zinsen und dieses Interesse wird immer bezahlt, bevor Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

Nach islamischem Recht, aber diese Methode Finanzierung der Erhöhung nicht zulässig ist, weil verzinsliche Finanz streng verboten ist. Stattdessen islamischen Anleihen (bekannt als sukuk) Sind an einen Basiswert verbunden, die, dass der Sukuk Halter so strukturiert ist, ein Teileigentümer des Basiswertes ist. Der Gewinn wird auf die Wertentwicklung dieser Basiswerts.

Allerdings hat sich die islamische Finanzindustrie durch Ausfällen und Restrukturierungen erschüttert im Sukuk Markt erscheinen. Zum Beispiel kann ein-Texas, ansässige East Cameron Gas Company pleite ging im Herbst 2012, die eine $ 167.000.000 islamische Verbriefungen im Jahr 2006. Zum Zeitpunkt des Schreibens ausgegeben hatte, in Louisiana ein Gericht war zu entscheiden, welche Rechte (falls vorhanden) die Schuldverschreibung Halter hatte, weil es Unsicherheit darüber, ob der Emittent der Noten ist Konkurs-Fernbedienung und ob ein echter Verkauf der Vermögenswerte stattgefunden hatte.

Laufen durch den Begriff Riba

Das Wort riba im islamischen Recht bedeutet eine Zugabe über und über Auftraggeber. So riba ist die Zugabe in Höhe des Nennbetrags eines Darlehens nach der Zeit, für die sie ausgeliehen ist und die Höhe des Darlehens. Mit anderen Worten, es ist das Äquivalent von Interesse, sondern Finanzsysteme auf der Scharia basiert bemühen uns, die Zahlung und Erhalt von Zinsen in allen Formen zu beseitigen.

Eine Reihe von modernen Interpretationen gelten, warum riba verboten ist, obwohl sie zu den religiösen Untermauerung streng Sekundär sind.

Pinning Grundsätze für islamische Banken

Islamische Banken müssen nach dem Gesetz der Scharia, und als Ergebnis auf die folgenden sechs Grundsätzen entsprechen:

• Sie müssen zulassen, dass vorgegebene Kreditrückzahlungen Zinsen zu werden (riba) - der Eingang und die Zahlung von Zinsen ist streng verboten.

• Die gemeinsame Nutzung von Gewinnen und Verlusten muss im Mittelpunkt des islamischen Bankensystems sein.

• Alle finanziellen Transaktionen müssen Asset-Backed sein. Mit anderen Worten, ist im Bereich Islamic Finance nicht akzeptabel kein Geld mehr Geld zu machen.

• Spekulative Verhalten ist verboten (und so Optionen und Futures sind im Bereich Islamic Finance verboten).

• Nur die Verträge von Scharia zugelassen sind akzeptabel.

• Ein Schwerpunkt liegt auf der Heiligkeit und Unantastbarkeit von Verträgen gegeben.

Islamische Gesetze streng verbieten Investitionen im Zusammenhang mit Glücksspiel, Alkohol oder Tabak, auch.

Sinnvoll von Hawala

Im rechtlichen Sinne, ein Hawala ein Wechsel, Scheck, Überweisung oder Schuldschein kann. Hawala ist ein Mechanismus, um verwendet werden können internationale Konten von Buchtransfer einzurichten. Zu einem großen Teil entfernt dieser Ansatz die Notwendigkeit physischer Bargeld zu übertragen.

Technisch passieren Schuldner über die Verantwortung der Zahlung ihrer Schulden an einen Dritten, der damit die erstere eine Verschuldungs ​​verdankt, liegt in der Verantwortung der Zahlung an einen Dritten verschoben. Diese Anordnung ist einzigartig, weil keine Form von Finanzinstrumenten ist exchanged- die Transaktion vollständig auf das dauert Ehrensystem (Ein System, das auf Vertrauen, Ehre und Ehrlichkeit). Vertrauen und die umfangreiche Verwendung von Verbindungen wie Familienbeziehungen sind die Komponenten, die es ganz anders aus anderen Überweisungssysteme machen.

Geld verdienen im Scharia-Recht

In der westlichen Tradition, machen Banken Geld durch Zinsen Aufladung auf Darlehen. Ein einfaches Beispiel ist ein Haus Hypothek: Die Bank leiht Ihnen Geld, um ein Haus zu kaufen, und Sie zahlen diesen Betrag mit Zinsen zurück. Der Zins ist im Wesentlichen der Gewinn der Bank.

Islamische Banken sind streng zu berechnen Zinsen verboten. Stattdessen wird das Konzept der Gewinn- und Verlustbeteiligung ins Spiel kommt. Islamische Banken berechnen keine Zinsen, sondern in der Ausbeute teilnehmen, die bei der Verwendung von Mitteln zur Folge hat. Die Einleger teilen auch in den Gewinnen der Bank, die in Übereinstimmung mit einem vereinbarten Verhältnis bestimmt werden. Daher besteht eine Partnerschaft zwischen der Islamischen Bank und ihre Einleger und auch zwischen der Bank und ihrer Anlagekunden.

Islamische Banken können kein Geld mit Geld zu verdienen, weil unter Geld Scharia nur ein Tauschmittel ist - ein Weg, den Wert von etwas zu definieren - und es hat keinen Wert an sich. Daher wird das Geld nicht mehr Geld zu generieren erlaubt durch sonst bei einer Bank oder geliehen jemand gestellt werden.

Nach islamischem Finanzgesetze sind Muslime ermutigt in produktive Investitionen zu verbringen und / oder investieren im Gegensatz ihr Geld im Leerlauf zu halten.

Gefahr zu laufen, mit dem Risiko

Wenn eine westliche Bank oder Finanzhaus in einem Projekt investiert, ist der Anleger (die Bank oder Finanzhaus) einer vorgegebenen Zinssatz gesichert, und die Anlage trägt allein das Risiko. Der Anleger erhält eine vorgegebene Rendite, unabhängig davon, ob das Projekt erfolgreich ist oder scheitert.

Diese Situation gilt nicht im Islamic Banking, die zwischen einem Investor und einem Beteiligungsrisikoteilung fördert: die ungerechte Verteilung der Risiken, die in westlichen Banken auftritt, ist verboten. Im Islamic Banking, der Anleger und der Beteiligungsanteil die Ergebnisse des Projekts in gerechter Weise. Wenn ein Projekt einen Gewinn macht, teilen sich beide Parteien in dieser Gewinn in vorbestimmten Anteilen. Auf der anderen Seite, wenn ein Projekt einen Verlust macht, trägt der Anleger den Verlust durch keine Rückzahlungen, mit dem assoziierten Unternehmen den Verlust tragen durch keinen Lohn oder Gehalt beziehen.

Mit Blick auf Leasing Fragen

Im Westen, Leasinggesellschaften oft Vermögenswerte in ihrem Geschäft zu nutzen. Der Leasingvertrag ist in der Regel Bestimmungen für den Mieter (das Unternehmen die Ausrüstung Leasing), um den Vermieter (die Eigentümer des Gerätes) regelmäßige Zahlungen, die das Kapital Element und das Interesse Element enthalten zu zahlen. Islamic Finance verbietet verzinsliches Finanz- und hat seine eigene entspricht Leasingfinanzierung.

Ijara eine Übertragung des Eigentums an einem Dienst für einen bestimmten Zeitraum für eine vereinbarte gesetzliche Gegenleistung ist eine Form von Leasing beteiligt sind. Anstelle von Rückstellungen für die Zahlung von Kapitalbeträgen und Zinsen zu machen, ermöglicht diese Anordnung das Finanzinstitut, Gewinne zu erzielen, indem an den Kunden vermietet Miete auf der Aktivlade.

Während der Dauer des Mietverhältnisses die Leasing-Gesellschaft besitzt immer noch den Vorteil, aber der Mieter hat das Recht, es zu benutzen. Wenn der Leasingvertrag abgelaufen ist, geht zurück an den Vermieter das Recht, den Vermögenswert zu nutzen.

Eine islamische Mietvertrag sieht oft wie ein Operating-Leasing (wo die Risiken und Chancen aus dem Eigentum der Leasinggesellschaft bleiben). Aber die Erlösung Merkmale eines islamischen Leasing kann so strukturiert sein, damit es wie ein Finanzierungsleasing aussehen zu lassen (wo die Risiken und Chancen aus dem Eigentum des Leasingobjekts Pass auf den Leasingnehmer).