Spezielle Memorandum Konto (SMA) Berechnungen auf der Series 7 Exam
Die Serie 7 erwarten, dass Sie das dünne auf SMA zu kennen. Ein besonderes Zwischenkonto (SMA) ist eine Kreditlinie, die ein Kunde von seinem Marginkonto ausleihen können oder verwenden, um mehr Wertpapiere auf Kredit kaufen.
Wenn alles in Ordnung im Universum ist und der Markt geht in die richtige Richtung, hat der Kunde tatsächlich mehr Eigenkapital in der Margin-Konto, als er braucht, was eine SMA erzeugt. Wenn ein Kunde die SMA entfernt, leiht er Geld aus der Marge Konto- daher
Das Eigenkapital verringert sich für lange und kurze Margin-Konten.
Der Soll-Saldo (der Betrag dem Brokerage-Unternehmen geschuldet) wird für lange Margin-Konten erhöht.
Das Guthaben wird für kurze Margin-Konten verringert.
Nach SMA in einer langen oder kurzen Bericht erzeugt wird, geht sie nicht weg, bis ein Kunde nutzt, auch wenn das Konto eingeschränkt wird. Sie denken kann, einen SMA von der Entwicklung als Gründung Boni-, nachdem Sie Kredit schaffen (auf einer Kreditkarte, zum Beispiel), es bleibt dort, bis Sie sie verwenden.
FGL für lange Margin-Konten
Wenn ein Anleger Käufe auf Marge, dass der Kunde eine gehebelte Position hat, so hat er ein Interesse an einer größeren Menge von Wertpapieren als er wäre, wenn er in voller Höhe gezahlt hatte. Wenn ein Kunde eine lange Margin-Konto hat, wird überschüssiges Eigenkapital, wenn der Wert der Wertpapiere in den Konto steigt erstellt und das Eigenkapital in der Rechnung erhöht sich oberhalb der Margin-Anforderung.
Die folgende Frage testet Ihre Fähigkeit, eine Frage auf überschüssige Eigenkapital zu beantworten.
Mrs. Glorious 1000 Aktien von DUD Corp. am Rand bei $ 50 pro Aktie erworben. Wenn DUD derzeit bei $ 70 pro Aktie gehandelt, was Mrs. Glorious "überschüssige Eigenkapital?
(A) $ 5.000
(B) 7.500 $
(C) $ 10.000
(D) $ 20.000
Die Antwort, die Sie suchen ist Wahl (C). Diese Frage wirft ein wenig curve, weil man eine neue Gleichung, wenn die Marktpreisänderungen einzurichten haben. Sie müssen zuerst die Soll-Saldo zu finden. Mrs. Glorious im Wert von Wertpapieren 50.000 $ gekauft (1000 Aktien x 50 $ pro Aktie), so $ 50.000 unter dem LMV (long Marktwert) eingeben.
Dann Glorious Frau hatte die Verordnung T Menge (50 Prozent) des Kauf zu deponieren, so $ 25.000 (50% x 50.000 $) unter dem EQ eingeben (der Anteil des Anlegers des Kontos). Das bedeutet, sie $ 25.000 (DR) aus dem Broker-Dealer entlehnt:
LMV - DR = EQ
$ 50,000 - DR = $ 25.000
DR = $ 25.000
Nun ist die Curveball: Der LMV wechselt zu $ 70.000 ($ 70 x 1.000 Aktien). Da der DR (der Betrag aus dem Broker-Dealer ausgeliehen) nicht ändert, bringen Sie die $ 25.000 bis Ihre neue Gleichung. Sie finden, dass der EQ auf $ 45.000 erhöht hat:
LMV - DR = EQ
$ 70.000 - $ 25.000 = EQ
$ 45,000 = EQ
Nun multiplizieren Sie die LMV durch die Verordnung T die Margin-Anforderung zu erhalten, den Betrag, den Mrs. Glorious in EQ haben sollte, bei 50 Prozent. Nehmen Sie die $ 35.000 ($ 70.000 x 50%) und vergleichen Sie es mit dem EQ. Weil Frau Glorious $ 45.000 Eigenkapital hat, hat sie 10.000 $ über Eigenkapital ($ 10.000 mehr als sie braucht):
Margin-Anforderung = Reg T x LMV
Margin-Anforderung = 50% x 70.000 $
SMA = EQ - Marge Ersatz
SMA = $ 45.000 - $ 35.000 = 10.000 $
Das R im DR helfen Sie sollten bedenken, dass die Soll-Saldo der gleiche wie der Marktpreisänderungen bleibt.
FGL für kurze Margin-Konten
Anders als in einem langen Bericht, ein Investor mit einem kurzen Margin-Konto verdient überschüssige Eigenkapital, wenn der Kurs der Wertpapiere in den Margin-Konto ab. Ein SMA ist eine Kreditlinie, die Anleger als Bargeld abheben können oder nutzen Kauf zu helfen, oder kurz mehr Wertpapiere auf Kredit zu verkaufen.
Überschüssiges Eigenkapital ist die Höhe des Eigenkapitals, die ein Kunde in einem Margin-Konto hat, die oberhalb der Verordnung T Anforderung ist.
Die folgende Frage testet Ihr Wissen über überschüssige Eigenkapital für einen kurzen Bericht zu bestimmen.
Frau Rice kurz 1.000 Aktien von HIJ Corp. auf Marge bei 60 $ je Aktie verkauft. Wenn HIJ derzeit bei $ 50 pro Aktie gehandelt, was überschüssige Eigenkapital der Frau Rice?
(A) $ 5.000
(B) 7.500 $
(C) $ 10.000
(D) $ 15.000
Die richtige Antwort ist Wahl (D). Diese Frage hat eine Wendung, weil man eine neue Gleichung, wenn die Marktpreisänderungen zu verwenden.
Beginnen Sie mit der Eingabe der Formel, um die Kredit-Balance zu finden. Frau Rice kurze $ 60.000 im Wert der verkauften Wertpapiere (1.000 Aktien x 60 $ pro Aktie), so $ 60.000 unter dem SMV (kurze Marktwert) eingeben. Dann hatte Frau Rice, die Verordnung T Menge (50 Prozent) des Kauf zu deponieren, so $ 30.000 (50% x 60.000 $) unter dem EQ eingeben (der Anteil des Anlegers des Kontos). Das Guthaben (CR) ist $ 90.000:
SMV + EQ = CR
$ 60.000 + $ 30.000 = CR
$ 90,000 = CR
Als nächstes ändert sich die SMV zu $ 50.000 ($ 50 x 1.000 Aktien), so dass Sie des Anlegers aktuellen Aktien berechnen müssen. Setzen Sie diesen Wert unter der SMV. In einem kurzen Bericht bleibt der CR die gleichen wie die Marktpreisänderungen, so müssen Sie die $ 90.000 gerade nach unten aus der vorherigen Gleichung zu bringen. Dies bedeutet, dass die EQ bis $ 40.000 (die Differenz zwischen $ 50.000 und $ 90.000) zugenommen hat:
SMV + EQ = CR
$ 50.000 + EQ = $ 90.000
EQ = $ 40.000
Nun multiplizieren Sie die SMV durch die Verordnung T die Menge zu bekommen, die Frau Rice in Eigenkapital sollte bei 50 Prozent liegen. Vergleichen Sie die Margin-Anforderung von $ 25.000 ($ 50.000 x 50%) auf den aktuellen Aktien. Weil Frau Rice $ 40.000 im Eigenkapital hat, hat sie 15.000 $ über Eigenkapital ($ 15.000 mehr als sie braucht):
Margin-Anforderung = Reg T x SMV
Margin-Anforderung = 50% x 50.000 $ = $ 25.000
SMA = EQ - Margin-Anforderung
SMA = $ 40.000 - $ 25.000 = 15.000 $
Das R im CR helfen Sie sollten bedenken, dass das Guthaben die gleichen wie die Marktpreisänderungen bleibt.