Wie Unternehmen Mergers Arbitragemöglichkeiten für Day-Trader erstellen
Jeden Tag erhalten Unternehmen gekauft und verkauft werden, und das schafft Arbitrage-Möglichkeiten für den Day-Trader in den Aktienmarkt. In der Tat, eine der besser bekannten Arbitrage-Strategien gibt, ist Merger Arbitrage, in denen versuchen Händler aus der Veränderung der Aktienkurse profitieren nach einer Fusion angekündigt wurde. Diese Art von Handel beginnt mit dem Händler auf den folgenden Angaben in der Ankündigung der Fusion suchen:
Der Name des übernehmende Gesellschaft
Der Name des Unternehmens übernommen werden (und egal, welche PR-Leute sagen, es gibt keine Fusionen unter Gleichen)
Der Preis der Transaktion
Die Währung (Bargeld, Aktien, Schuldtitel)
Der Zeitpunkt der Verschmelzung wird voraussichtlich zu schließen
Bis zu dem Zeitpunkt, dass die Fusion tatsächlich schließt, die ab dem Zeitpunkt der Ankündigung der Fusion verschieden sein können, jede und jeder von den bekannt gegebenen Details kann sich ändern.
Die übernehmende Gesellschaft kann neue Informationen über die Zielgesellschaft zu lernen und seine Meinung zu ändern. Ein drittes Unternehmen springen kann und ein Angebot für mehr Geld zu verdienen. Die Aktionäre können vereinbaren, das Geschäft nur zu unterstützen, wenn sie Bargeld anstelle von Aktien bekommen.
All das Drama schafft Gelegenheit, sowohl für Händler suchen eintägige Möglichkeiten und für diejenigen, die eine Position bis zur Fusion Stichtag zu halten.
Hier ist ein Beispiel. Sagen Sie, dass Major Bancorp für 50 $ bietet pro Aktie in bar Downtown Bank kaufen. Wichtige Bancorp Aktie wird wahrscheinlich im Preis fallen, weil ihre Aktionäre betroffen sein wird, dass der Zusammenschluss eine Menge Ärger sein wird. Downtown Bank Aktie wird im Preis steigen, aber nicht den ganzen Weg bis $ 50, weil ihre Aktionäre das Risiko verstehen, dass der Deal nicht durchlaufen wird.
Ein arbitrageur würde kurze Haupt Bancorp und kaufen Downtown Bank aus den Sorgen zu profitieren. Wenn Overseas Banque in Schritt entscheidet, denken die Händler kann es eine profitable Idee Wichtige Bancorp und kurze Overseas Banque zu kaufen. (Wenn ein anderer Bieter Schritte und ein höheres Angebot für Downtown Zinssatz zur Verfügung stellt, dann ist die ganze Arbitrage entwirrt - damit das Risiko.)