Wie zu beseitigen und verwalten Konflikte im Investment Banking

Das Potenzial für Konflikte existieren im Investment Banking, aber wie können sie beseitigt oder verwaltet werden? Die folgenden sind Methoden, die Investmentbanken zu verwenden beide Konflikte zu beseitigen und zu verwalten.

Bauen Sie eine Wand

Für Investment-Research einen wirklichen Wert zu haben, muss sie unabhängig und objektiv sein. Es muss auf die Fakten in Beweise gestützt werden, und nicht durch irgendwelche Beziehungen zwischen der Investmentbank beeinflusst und die Firma erforscht.

Der beste Weg, den Informationsfluss aus den Fusionen und Übernahmen und Corporate Finance-Personal für den Verkauf und Händler bei einer Investmentbank zu verhindern, ist ein zu errichten Chinesische Mauer - die umgangssprachliche Bezeichnung für Informationen und physische innerhalb eines Unternehmens implementiert Barrieren zu trennen und die Menschen zu isolieren, die Investitionsentscheidungen von Menschen, die zu wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen geheim sind, dass diese Entscheidungen beeinflussen könnten.

Eine chinesische Mauer kann sowohl Informations- und physische Barrieren beziehen. Investment-Banking-Firmen finden oft Personal mit unterschiedlichen Funktionen auf verschiedenen Etagen oder in anderen geografischen Regionen. Auch Informationssysteme sind so ausgelegt, unbeabsichtigten Austausch von Informationen zwischen den Funktionspersonal zu verhindern.

Platz Einschränkungen

Firmen legen oft Einschränkungen der persönlichen Handel von Mitarbeitern und sorgfältig überwachen sowohl den Eigenhandel und persönliche Handel von Mitarbeitern. Firmen setzen Unternehmen häufig auf eine begrenzte Liste, wenn eine Investmentbank hat oder Material für die Unternehmen nicht-öffentlichen Informationen haben können.

Gewährleistung der Einhaltung

Die Einhaltung wurde oft als notwendiges Übel von Wertpapierfirmen lächerlich gemacht worden, aber das ändert sich. Wie der Name der Compliance-Funktion bei Investmentbanken vermuten lässt, ist das Unternehmen zu verletzen ist keine Gesetze mit der Aufgabe, dafür zu sorgen geladenen Unternehmen bei der Durchführung. Bei vielen Unternehmen ist die Einhaltung auch dafür verantwortlich, dass das Personal im Rahmen des Firmen Ethik-Kodex arbeiten.

Alle Investmentbanken haben Compliance-Funktionen, aber die Betonung einige Unternehmen setzen auf Compliance und Bildung akzeptabel Praktiken in Bezug auf unterscheidet sich stark. Einhaltung der Vorschriften bei Unternehmen Rolle wirklich zu, muss die Nachricht vom Top-Management kommen.

Offenlegung potenzieller Interessenkonflikte

Offenlegung ist das beste Desinfektionsmittel. Bundeswertpapiergesetze verlangen, dass Investmentbanken offenbaren bestimmte Tatsachen und Beziehungen, die sein könnte (oder könnte als interpretiert werden) potenzielle Interessenkonflikte. Diese Angaben helfen Kunden und potenziellen Kunden die Lage des Landes zu bekommen und für fundierte Entscheidungen ermöglichen.

Dinge, die sind offen gelegt werden müssen, sind aber nicht beschränkt auf, die folgenden:

• Konflikte: Ob die Investmentbank fungiert als Manager oder Co-Manager eines bevorstehenden Übernahme für das Unternehmen

• Eigentum: Ob die Investment-Banking-Unternehmen besitzt mehr als ein Prozent der Stammaktien des Unternehmens

• Zahlungen: Ob die Investmentbank eine Entschädigung für Dienstleistungen im Investment Banking von der Firma in den letzten 12 Monaten erhalten

• Market Making: Ob die Investmentbank macht einen Markt in den Wertpapieren oder Derivaten des Unternehmens

Einrichtung eines Ethik-Kodex

Codes der Ethik sind kein Allheilmittel. Enron hatte eine 64-Seiten-Ethikkodex für alle Mitarbeiter verteilt wurde. Nehmen Sie die Zeit, es zu lesen, wenn Sie ein gutes Lachen brauchen. Gesagt haben, dass ein robuster Ethik-Kodex, der durch das Top-Management betont wird ein starkes Signal sendet, dass die Investmentbank ernsthaft ethischen Verhalten nimmt.

Zwei gemeinnützige Organisationen von Investment-Profis - das CFA Institute und das Chartered Alternative Investment Analyst Verband (CAIA) - verlangen von ihren Mitgliedern, die von einem robusten Ethik-Kodex einzuhalten. Dies gibt Kunden und andere Investment-Profis ein starkes Signal über die ethische Orientierung dieser Fachleute und der Organisation, die sie beschäftigt.