Was sollten Sie für die Series 7-Prüfung über Dividenden und Splits Wissen
Die Serie 7 wird zweifellos erwarten, dass Sie wissen, wie ein Optionsvertrag für Kapitalmaßnahmen angepasst wird, wie ein Unternehmen eine Dividende zu erklären oder seine Aktien splitten. Beginnen Sie mit den Grundlagen und darauf, von dort zu bewegen.
Aktiendividenden
Wenn ein Unternehmen eine Aktiendividende erklärt, hier ist was zu Optionskontrakte geschieht:
Die Anzahl der Optionskontrakte bleibt gleich.
Der Ausübungspreis sinkt.
Die Anzahl der Aktien pro Optionsvertrag erhöht.
Bitte lesen Sie das folgende Beispiel, um zu sehen, wie das funktioniert. Hier ist die Anfangsposition des Anlegers ist
4 ABC September 65 Call-Optionen (100 Aktien pro Option)
Wenn ABC eine 5-Prozent-Aktiendividende erklärt, können Sie die Investor seine Position auf dem finden Ex-Tag (Der erste Tag handelt die Aktie ohne Dividende).
Da ABC eine 5-prozentige Aktiendividende gibt, wird das Ergebnis 105 Aktien pro Option anstelle von 100 (5 Prozent mehr Aktien). Um den neuen Ausübungspreis zu finden, multiplizieren Sie die ursprünglichen 65 Call-Optionen von 100 Stück Aktien je Option 6500 zu erhalten. Als nächstes pro Option, die 6500 von den 105 Aktien teilen einen neuen Ausübungspreis von 61,90 (gerundet auf den nächsten Cent) zu erhalten. Die neue Position ist
4 ABC September 61.90 Call-Optionen (105 Aktien pro Option)
Bardividenden unterlassen Sie beeinflussen aufgeführten Optionen. Zum Beispiel: Angenommen, ein Anleger besitzt 1 ABC 40 Oktober Call-Option und ABC erklärt, eine $ 0,50 Bardividende. Obwohl der Kurs der Aktie von 0,50 $ ab, liest die Option noch 1 ABC 40 Anruf Oktober
Regelmäßige vorwärts Splits
mit einem regelmäßigen Split Der Umgang ist relativ einfach. In diesem Fall sind Sie mit einem 2-für-1-Behandlung, 3-für-1, 4-für-1, und so weiter. In einem etwas-für-1-Spaltung, hier ist was passiert:
Die Anzahl der Optionskontrakte erhöht.
Der Ausübungspreis sinkt.
Die Anzahl der Aktien pro Option bleibt gleich (in der Regel 100).
Überprüfen Sie das folgende Beispiel aus, wenn der Anleger eine Ausgangsposition von
2 DEF Juli 60 Anrufe (100 Aktien pro Option)
Wenn DEF Corporation einen Split-3-für-1 gibt, die Position der Anleger auf dem Ex-Tag ist
6 DEF 20. Juli Anrufe (100 Aktien pro Option)
In diesem Fall hat der Anleger drei Optionen für jeden, der sie vorher hatte, und der Ausübungspreis ist 1 # 8260-3 von dem, was es vorher war:
Beachten Sie, wie Sie die Verträge von 3 # 8260-1 und dem Ausübungspreis durch den reziproken (1 # 8260-3) zu multiplizieren.
Eine gute Möglichkeit, Ihre Arbeit für alle Dividenden und Splits nochmals zu überprüfen ist die Anzahl der Optionskontrakte durch den Basiskurs und dann durch die Anzahl der Aktien pro Option zu multiplizieren. Haben die gleichen Dinge, nachdem Sie die Zahlen für die Dividende oder Split einzustellen. Vergleichen Sie die Antworten. Sie sollten die gleiche Nummer. Wenn Sie das nicht tun, haben Sie etwas falsch gemacht.
Ungleiche und Reverse-Splits
Ungleiche Splits sind ähnlich wie Dividenden, dass die Anzahl von Optionsgeschäften bleibt gleich, aber der Ausübungspreis und die Anzahl der Aktien pro Option ändern. Ungleiche Splits sind Spaltungen, die nicht x-für-1 (beispielsweise 3-for-2, 4-for-3, 5-for-2, und so weiter). Schauen Sie sich das folgende Beispiel, wenn der Anleger eine Anfangsposition
3 GHI Juni 50 Anrufe (100 Aktien pro Option)
Wenn GHI eine Split 5-für-2 gibt, die Position der Anleger auf dem Ex-Tag ist
3 GHI 20. Juni Anrufe (250 Aktien pro Option)
Erstens, weil der Investor hat 5 neue Aktien für je 2, die sie vorher hatte, muss man mit 5 # die Aktien pro Option multiplizieren 8260-2:
100 Aktien x (5/2) = 500 Aktien # 247- 2 = 250 Aktien je Option
Als nächstes müssen Sie von 2 #, den Ausübungspreis zu multiplizieren 8260-5:
50 Ausübungspreis x (2/5) = 100 # 247- 5 = 20 neue Ausübungspreis
Um einen Reverse Split trainieren (zB 3-für-5, 2-für-3 und so weiter), verwenden Sie den gleichen Prozess. Beachten Sie, dass für Reverse Splits, der Ausübungspreis steigt und die Aktien pro Option zu verringern.