Ausübung oder Not Call Optionen ausüben

einen Devisen Call-Option zu haben, bedeutet, dass Sie das Recht zum Kauf ausländischer Währung haben. Wenn Sie einen multinationalen Unternehmen vertreten, so kann die Gesellschaft Konto Verbindlichkeiten in fremder Währung, die das Unternehmen motivieren würde gegen das Fremdwährungsrisiko abzusichern.

In diesem Fall ist das Wechselkursrisiko eine mögliche Aufwertung der Fremdwährung. Wenn Sie ein Spekulant sind, planen Sie Devisen zu einem günstigeren Preis auf dem Optionsvertrag zu kaufen und es zu einem höheren Preis in der Zukunft Spotmarkt zu verkaufen. In diesem Fall würden Sie die Vorteile einer möglichen Aufwertung der Fremdwährung zu übernehmen möchten.

Als MNC oder Spekulant, eine Call-Option Sperren Sie in einem maximalen Preis für die Währung in der Zukunft bezahlt. Die Zukunft Spotmarkt ist der Maßstab für die Ausübung der Option ist oder nicht. Wenn der Kassakurs größer als der Ausübungspreis ist (der Wechselkurs auf dem Optionsvertrag) an, übt der Inhaber einer Call-Option die Möglichkeit, die Währung zu kaufen.

Wenn der Kassakurs unter dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber der Call-Option ohne Ausübung sie auslaufen.

Zum Beispiel importiert eine US-Firma Käse von einer Schweizer Firma für SFR100,000, die in Schweizer Franken bei Lieferung März bezahlt werden muss. In diesem Fall hat der amerikanische Importeur zukünftige Verbindlichkeiten in Schweizer Franken und trägt das Risiko, Aufwertung dieser Währung.

Angenommen, der amerikanische Importeur eine Call-Option mit einer Prämie von $ 0,0125 pro Schweizer Franken und dem Ausübungspreis von $ 1,10 kauft. Die US-Firma eine Gesamtprämie von $ 1.250 im Voraus bezahlt ($ 0,0125 x 100.000), und wenn sie zur Ausübung der Option entscheidet, wird es SFR100,000 für $ 110.000 (SFR100,000 x $ 1.10) kaufen.

Wenn der Schweizer Franken zum Ausübungspreis während der Vertragslaufzeit zu schätzen weiß über, wird die US-Firma die Call-Option ausüben und Schweizer Franken billiger auf der Call-Option kaufen. Zum Beispiel, wenn der Kassakurs höher als $ 1,10 (der Ausübungspreis) ist zum Beispiel 1,13 $, wird der US-Importeur der Call-Option ausüben und Schweizer Franken auf dem Optionsvertrag kaufen.

Wenn jedoch der Kassakurs $ 1,06 (niedriger als der Ausübungskurs) ist, lässt die US-Firma die Option Vertrag auslaufen und Schweizer Franken auf dem Spotmarkt kaufen, zahlen nur $ 106.000 (SFR100,000 x $ 1.06).

Devisenoptionen können in Währungsspekulationen verwendet werden, wenn die Marktteilnehmer Veränderungen der Wechselkurs in der Zukunft erwarten. Wie bereits erwähnt, impliziert profitieren Spekulation von niedrigen Kauf und Verkauf von hoch.

Deshalb, wenn ein Spekulant eine Call-Option kauft, sagen wir, in Pesos, so muss er eine Aufwertung des Peso in Zukunft Spotmarkt erwarten sein. Seine Pläne sind Pesos zu einem niedrigeren Preis auf einer Call-Option zu kaufen und verkaufen sie zu einem höheren Preis an die Zukunft Spotmarkt.

Angenommen, Sie eine Aufwertung des Peso in einem Monat erwartet. Sie kaufen eine Call-Option für MXN1,000,000 mit einer Prämie von $ 0,0014 pro Einheit und einem Ausübungspreis von $ 0,083. Das Ablaufdatum ist ein Monat ab jetzt. Ihre Entscheidung, ob Ihre Option auszuüben, hängt von der Dollar-mexikanischen Peso Rate, die Sie auf dem Spotmarkt zu beobachten.

Wenn die Zukunft Kassakurs dem Ausübungspreis liegt, erhalten Sie die Call-Option ausüben. Angenommen, der Kassakurs einen Monat ab jetzt ist $ 0,086. Ihre pro Einheit Einnahmen $ 0,003 ($ 0,086 bis 0,083 $), weil Sie Pesos auf die Option Vertrag kaufen werde für $ 0,083 und verkaufen sie auf dem Spotmarkt für $ 0,086. Ihre Gesamteinnahmen aus dieser Transaktion ist $ 3.000 (MXN1,000,000 x 0.003).

Jetzt eine Situation, wo die Zukunft Kassakurs niedriger als der Ausübungspreis ist zum Beispiel $ 0,080. In diesem Fall würden Sie die Call-Option nicht ausüben, weil Ihre pro-Einheit aus Einnahmen Pesos auf einer Call-Option zu kaufen und sie in die Zukunft Spotmarkt verkauft negativ ist ($ 0,080 - 0,083 $ = - $ 0,003). Jetzt können Sie die Call-Option verfallen.

Beachten Sie, dass Sie bis jetzt betrachten Sie Ihre # 147-Einnahmen # 148- vom Kauf Währung auf einer Call-Option und es in die Zukunft Spotmarkt zu verkaufen. Ihre Auszahlung oder Gewinn ist anders als Ihre Einnahmen. Starten, wenn Sie die Option, bis einschließlich zum Zeitpunkt Ihrer Entscheidung kaufen auszuüben oder nicht ausüben kann, bleiben die Prämie eine versunkene Kosten, kann ein bereits bezahltes und nicht wieder Kosten.

Wenn Sie jedoch Ihre Auszahlung oder Gewinn betrachten, müssen Sie die Prämie zu berücksichtigen. In einer Call-Option, Ihr Gewinn / Verlust wird angezeigt durch:

Gewinn / Verlust = Verkaufspreis - Kaufpreis

In der vorhergehenden Formel bedeutet der Verkaufspreis um den Wechselkurs vor Ort. Der Kaufpreis besteht aus der Zugabe des Ausübungspreises und der Prämie. Mit anderen Worten:

Gewinn / Verlust = Kassakurs - (Ausübungspreis + premium)

Betrachten wir den Fall, wenn Sie eine Call-Option für MXN1,000,000 mit einer Prämie von $ 0,0014 pro Einheit und einem Ausübungspreis von $ 0,083 kaufen. Sie trainieren Ihre Option, wenn der aktuelle Kassakurs $ 0,086 ist. In diesem Fall Ihre pro-Einheit Gewinn ist:

Gewinn / Verlust = $ 0,086 - $ 0,083 - 0,0014 $ = + $ 0,0016

In Anbetracht der Tatsache, dass Sie MXN1,000,000, Ihr Gesamtgewinn ist $ 1.600 (MXN1,000,000 x 0,0016 $) kaufen.