Ausübung oder Nicht Put Optionen ausüben

Ein Devisen-Put-Option gibt Ihnen das Recht ausländischer Währung zu verkaufen. Wie im Falle von Call-Optionen, Put-Optionen können sowohl von multinationalen Unternehmen und Spekulanten genutzt werden. Ein amerikanischer Ausführer kann Konto Forderungen in Fremdwährung haben. In diesem Fall ist das Wechselkursrisiko einer möglichen Abwertung der Fremdwährung und die MNC würde gegen dieses Risiko absichern wollen.

Wenn Sie ein Spekulant sind, planen Sie Devisen zu einem günstigeren Preis bei der zukünftigen Spotmarkt zu kaufen und es zu einem höheren Preis auf der Put-Option zu verkaufen. In diesem Fall würden Sie die Vorteile einer möglichen Abwertung der Fremdwährung zu übernehmen möchten.

Als MNC oder Spekulant, eine Put-Option Sperren Sie in einem Mindestkurs auch in Zukunft erhalten werden. Wie im Fall der Call-Option, Ihre Benchmark der Put-Option für die Ausübung oder nicht, ist die Zukunft Spotmarkt.

Wenn der Kassakurs niedriger als der Ausübungspreis ist, übt der Inhaber der Put-Option die Option Währung auf der Put-Option zu verkaufen. Wenn die Zukunft Kassakurs über dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber der Put-Option die Option verfallen, ohne sie zu trainieren.

Zum Beispiel exportiert eine US-Firma Rucksäcken nach Deutschland und erwartet, bezahlt werden # 128-100,000 bei Lieferung im März. Der amerikanische Ausführer hat den künftigen Forderungen in Euro und liegt dem Risiko einer Abwertung des Euro.

Die amerikanische Firma kauft eine Put-Option mit einer Prämie von 0,021 $ pro Euro und dem Ausübungspreis von $ 1,31. Deshalb zahlt die amerikanische Exporteur eine Gesamtprämie von $ 2100 im Voraus ($ 0,021 x 100.000). Wenn das Unternehmen die Option auszuüben entscheidet, wird es verkaufen # 128-100,000 für $ 131.000 (# 128-100,000 x $ 1.31).

Das Wechselkursrisiko durch die amerikanische Exporteur konfrontiert ist Abwertung des Euro. Wenn in der Tat der Euro in Zukunft Spotmarkt abschreibt, wird die amerikanische Firma, die Put-Option ausüben und die Euro mit einer höheren Rate auf der Put-Option zu verkaufen. Angenommen, die zukünftige Kassakurs $ 1,29 ist.

In diesem Fall übt die amerikanischen Exporteure der Put-Option und verkauft # 128-100,000 für $ 131.000 (# 128-100,000 x $ 1.31) anstelle des Spotmarktes, die das Unternehmen nur 129.000 $ (# 128-100,000 x $ 1.29) geben würde.

Was ist, wenn der zukünftige Kassakurs ist $ 1,36? Diesmal ist der amerikanische Ausführer hat die Möglichkeit, seine Euro für 136.000 $ (# 128-100,000 x 1,36 $) auf dem Spotmarkt zu verkaufen. Im Vergleich zu den Einnahmen aus der Put-Option (131.000 $), bietet mit dem Spotmarkt mehr Dollar. Daher lässt das Unternehmen die Put-Option endet.

In Bezug auf die mit Put-Optionen spekulierten, Ihr Ziel ist das gleiche: Sie Währung zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und verkaufen sie zu einem höheren Preis. Mit Hilfe einer Put-Option, Sie planen Währung billiger in die Zukunft Spotmarkt zu kaufen und es zu einem höheren Preis auf der Put-Option zu verkaufen. Sie müssen eine Erwartung der Abwertung der Fremdwährung.

Angenommen, Sie Abwertung des Euro in einem Monat erwartet. Sie kaufen eine Put-Option für # 128-100,000 mit einer Prämie von $ 0,021 pro Einheit und einem Ausübungspreis von $ 1,32. Auch hier zahlen Sie eine Gesamtprämie von 2.100 $ im Voraus (0,021 $ x 100.000). Das Ablaufdatum ist ein Monat ab jetzt.

Der Dollar-Euro-Wechselkurs, die Sie in Zukunft Spotmarkt beobachten werde ist der Maßstab für Ihre Entscheidung für die Ausübung oder nicht die Put-Option ausüben. Wenn die Zukunft Kassakurs niedriger als der Ausübungspreis ist, werden Sie die Put-Option ausüben.

Angenommen, der Kassakurs einen Monat ab jetzt ist $ 1,31. In diesem Fall ist Ihr pro Einheit Einnahmen $ 0,01 ($ 1,32 - $ 1.31), weil Sie Euro auf dem Spotmarkt für 1,31 $ und verkaufen sie auf der Put-Option für 1,32 $ kaufen werde. Ihre Gesamteinnahmen aus dieser Transaktion ist $ 1.000 (# 128-100,000 x $ 0,01).

Wenn die Zukunft Kassakurs über dem Ausübungspreis liegt, würden Sie die Put-Option nicht ausüben. Angenommen, die zukünftige Kassakurs $ 1,33. In diesem Fall Ihre pro-Einheit von Einnahmen Euro auf dem Spotmarkt zu kaufen und sie auf eine Put-Option zu verkaufen, ist negativ ($ 1,32 - $ 1,33 = - $ 0,01). Jetzt können Sie die Put-Option verfallen.

In Bezug auf Ihre Auszahlung oder Gewinn, in einer Put-Option, Ihr Gewinn / Verlust wird angezeigt durch:

Gewinn / Verlust = Verkaufspreis - Kaufpreis

Ihr Verkaufspreis entspricht dem Ausübungspreis, an dem Sie Währung auf der Put-Option zu verkaufen. Die Prämie, die Sie im Voraus und der Kassakurs bezahlt, an dem Sie Währung kaufen werden aus dem Ausübungspreis abgezogen. Mit anderen Worten:

Gewinn / Verlust = Ausübungspreis - (Kassakurs + premium)

Betrachten wir den Fall, wenn Sie eine Put-Option kaufen für # 128-100,000 mit einer Prämie von $ 0,021 pro Einheit und einem Ausübungspreis von $ 1,32. Sie trainieren Ihre Option Euro zu verkaufen, wenn der Kassakurs $ 1,31 ist. In diesem Fall Ihre Stückverlust ist:

Gewinn / Verlust = $ 1,32 - $ 1,31 bis 0,021 $ = - $ 0,011

In Anbetracht der Tatsache, dass Sie verkaufen # 128-100,000, Ihre Gesamtverlust ist $ 1.100 (# 128-100,000 x $ 0,011).