Treat Unternehmen als Paare: Paare Handels
Im Handel Paare (in Großbritannien und auf der ganzen Welt), die Sie ein Paar historisch korrelierten Aktien finden und, wenn die Korrelation schwächt (wenn eine Aktie nach oben geht, während der andere die gleiche oder untergeht bleibt), gehen Sie lange auf dem Lager, das ist unterschritten hat und gehen kurz auf die Aktie, die auf der Annahme, gestiegen ist, dass die Korrelation zurückkehren wird.
Ihr Ziel dieser Strategie ist es, einen Gewinn zu machen, unabhängig von der Richtung des Marktes: in einfachen Worten, du bist Absicherung Ihre Marktpräsenz (mit dem Ziel Geld in allen Märkten zu machen). Oder Sie können auf den Prozess aussehen als dass du jetzt plötzlich Markt neutral: Mit anderen Worten, machen Sie Geld unabhängig von der Richtung des Gesamtmarktes.
Der einfachste Weg, Paare Handel zu erklären, ist das Beispiel von zwei der weltweit bekanntesten Unternehmen zu nutzen.
Coca-Cola großer Rivale ist Pepsi Cola und umgekehrt. In der Theorie sind diese Unternehmen sehr ähnlich: sie arbeiten auf dem gleichen Markt, verkaufen ähnliche Dinge und (die meiste Zeit) rühmen ziemlich ähnlich operativen Margen. Doch ihre Anteile an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit verhalten sich nicht in der gleichen Weise.
Dieser Unterschied im Verhalten ist zum Teil auf die Tatsache, dass viele verschiedene Investoren einen großen Teil der Anteile an diesen Konzernriesen halten, sondern auch, weil viele dieser Anleger nervös sind, dass diese Aktien von Unternehmen Besonderheiten getroffen werden können.
Ebenso die Anleger auch eine relative Hinblick auf die Attraktivität von Aktien in jedem firmen- haben, ist, kann ein Unternehmen die Aktien attraktiver sein als die der anderen.
Für Hedge-Fonds die offensichtliche Art und Weise mit dieser möglichen Diskrepanzen zu verfahren ist, die Unternehmen als zu behandeln Paar und gehen long (kaufen) ein und kurz (verkaufen) die andere.
Als ein Paar Händler Fonds abzusichern, überwachen Sie zwei ähnliche Bestände und darauf abzielen, die überverkauften Ausgabe zu kaufen und gleichzeitig die überkauftes Ausgabe verkaufen, Verlassen - dass beide Aktien verkauft - wenn die Beziehung zu seiner Norm zurückkehrt.
Durch diese Long / Short-Paar verwenden, wenn der Markt sowohl im Allgemeinen Ihre Coca-Cola und Pepsi Cola Positionen im Preis steigen nach oben geht, wenn der stärkere Anteil sollte mehr steigen, wenn Ihre Analyse richtig ist, und wird letztendlich von anderen Investoren erkannt.
So gleicht der Gewinn aus Ihrer erfolgreichen Position mehr als den Verlust von Ihrer Short-Position in der schwächeren Lager. Als Bonus erhalten Sie einen Rabatt von Ihrem Börsenmakler auf Ihrer Short-Position (in der Regel der risikofreie Zinssatz).
Wenn Sie denken, dass Paare Handel für Sie ist, tun, was viele Praktiker der marktneutrale Long / Short-Aktienhandel zu tun und deine longs und Shorts in der gleichen Branche oder Industrie ausgleichen. Durch die Sektor neutral, Sie vermeiden das Risiko von Marktschwankungen stark eine bestimmte Branche oder Sektor auswirken.
Darüber hinaus wählen Paare, die in sind tief Sektoren: die mit einer großen Menge an Liquidität (viele angebotenen Aktien) ist.
Hier sind zwei einzigartige, wichtige Eigenschaften von Paaren Handel:
Sie sind der Handel nicht auf die einzelnen Aktien auf der Grundlage ihrer Richtung, aber der Unterschied zwischen den beiden Aktienkursen gehandelt. Dieser Ansatz wird aufgerufen Handel mit den Differential und macht diese Art von Strategie sehr verschieden von anderen Handelsmethoden.
Sie ziehen von einer Strategie entfernt, die die Richtung des Marktes nach beinhaltet. Stattdessen konzentriert sind Sie das Diagramm aus der Differenz der beiden korrelierten Aktien, die an den Handel.
Erfolgreiche Paare basierte Hedge-Fonds-Manager sind diejenigen mit der größten Fähigkeit, einen Korb mit langen Aktien auszuwählen, die eine bessere Leistung als der Korb von Shorts. Wenn die longs punkto Ertrag nicht die Shorts, dann, egal wie marktneutrale Ihr Portfolio ist es nicht sinnvoll, Erträge zu generieren würde.
Pairs Trading sucht durch das Sammeln kleine, konstante Gewinne auf viele, viele Positionen, anstatt zu versuchen, für große Gewinne eine konsistente Rendite zu erzielen, die große Verluste am Ende immer kann. Diese Tendenz kleine, stetige Gewinne zu verdienen charakterisiert marktneutrale Long / Short-Aktienfonds im Allgemeinen, was zu einer jährlichen Rendite von etwa 10 # 8210-12 Prozent, ohne Hebelwirkung in guten Jahren. Zur Verbesserung der Erträge, nicht zurückgreifen einige Fonds zu nutzen.