Beurteilen Sie die Vor- und Nachteile der Paare Handels
Pairs Trading ist ein relativ einfach zu verstehen, Strategie - und eine, die gewöhnliche Anleger im Vereinigten Königreich ganz einfach kopieren können, wenn sie Zugang zu Online-Grundlagen-basierte Datenquellen haben. (Fundamental-basierte Datenquellen Titelinformationen, wie zum Beispiel die Branchenbedingungen eines Unternehmens aktuelle Finanzlage und das Potenzial für zukünftiges Wachstum und so weiter, auf den inneren Wert des Unternehmens zu bestimmen.)
folgt bestimmten Schlüsseltrends oder Prozesse Pairs Trading ist enorm und das zu Recht beliebt, weil es Selbstfinanzierung (die Leerverkauf Erträge verwendet werden können, die Long-Position zu kaufen) und der Preis einer Aktie. Bestimmtes, das Gesetz der Preis ist enorm relevant.
Dieser Satz besagt, dass zwei Anlagen mit dem gleichen Lohn in jedem Zustand der Natur müssen den gleichen Stromwert haben. Eine starke Korrelation historische legt nahe, dass sie die gleiche Art und Weise in einer großen Anzahl von Staaten verhalten und so sollte werden zum selben Preis angeboten.
Einfach ausgedrückt, ist die Beziehung zwischen zwei korrelierten Aktien viel berechenbarer und zuverlässiger als die geradezu Vorhersage der Richtung einer bestimmten Aktie.
Pairs Trading enthält mehrere potentielle Herausforderungen, die Sie sich merken müssen:
Immense Popularität: Vielleicht das offensichtlichste Problem ist, dass große Zahl von Hedge-Fonds und andere institutionelle Anleger haben nun in Paare Handel angehäuft und deutet darauf hin, dass es für sein eigenes Wohl zu beliebt ist.
Die ursprüngliche Morgan Stanley Gruppe, zum Beispiel, war zunächst äußerst lukrativ, aber später mit Verlusten nur ein paar Jahren aufgelöst. Viele andere große Investitionen Institutionen haben beschlossen, auch Paare basierte Handelsgeschäft und konzentrieren sich auf unkonventionelle Strategien zu verzichten.
Transaktionskosten: Gebühren wie Provisionen und Bid-Ask-Spreads können die theoretischen Renditen in solchen aktiven Strategie fressen.
Unechte Korrelationen: Das tödlichste von Problemen ist, wenn ein Anleger denkt, dass sie spotted Aktien ist, die eng korreliert sind und doch in Wirklichkeit bricht diese Beziehung sehr schnell nach unten als äußere Kräfte eingreifen.