Was für ein Geschäft ist Ihnen wert

Unternehmen in der Regel nicht nur werben, dass sie zu verkaufen sind und zu welchem ​​Preis sie verkauft sind werden. Diese Transaktionen werden alle durch sehr sorgfältige Finanz Bewertungen behandelt, in der Regel getrennt von beiden Parteien erfolgen, die dann treffen Preis zu verhandeln.

Für Unternehmen, diese Transaktion beinhaltet fast immer eine Abstimmung der Aktionäre als auch. Die Aktionäre haben das Recht, den Erwerb unten zu drehen, oder, wenn sie nicht wollen, um sie nach unten geradezu, äußern ihre Besorgnis über die Preisgestaltung, so dass der Preis neu verhandelt werden kann.

Oft wird der Preis als Anteil Austausch der Bestände, der Kaufpreis einer Mehrheitsbeteiligung an Aktien zu einem vereinbarten Preis pro Aktie vereinbart, den Austausch von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten oder einfach ein endgültiger Kauf.

Genau wie Unternehmen beurteilen die Preis, den sie bereit sind, für eine Akquisition zu zahlen ist sehr aufwendig, aber. Unternehmen verwenden verschiedene Methoden, den Kaufpreis eines Unternehmens zu bewerten. In der Tat sind verschiedene Verfahren typischerweise verwendet wird, verglichen, bewertet, verglichen wieder, und dann wird ein Teil Durchschnitts- oder Schätzung mit irgendeiner Kombination dieser Auswertungsmethoden entwickelt.

Wenn Sie Differenzen im geschätzten Preis zwischen den verschiedenen Methoden haben Sie verwendet haben, müssen Sie feststellen, warum das Differential existiert und welchen Preis zu nutzen.

Partnerschaften und Joint Ventures haben nicht wirklich einen Kauf preis- eher neigen die Unternehmen zu einer Einigung über die Höhe der Investitionen, die Art der Investition zu kommen, und relative Anteil Anteil des Einkommens verdient.

Zum Beispiel werden, wenn beide Unternehmen 50 Prozent der Investitionen beitragen, dann werden sie jede Wahrscheinlichkeit von 50 Prozent der Einnahmen aus dem Venture erzeugt verdienen. Diese Angebote sind in der Regel ein wenig komplizierter zu bekommen, wenn ein Unternehmen ist immaterielle Vermögenswerte wie Know-how zu investieren, aber dann wird der Marktwert der Beratung oder Outsourcing dass Know-how oder den Marktwert der Löhne für eine ähnliche Position Einstellung sind alle gängigen Maßnahmen des Beitrags solcher immaterielle Vermögenswerte.

Auch für Buyouts und feindliche Übernahme, oft die Analyse ist nicht komplexer als die für Investitionen in den Bestand dieser Unternehmen verwendet. Der Buchwert des Unternehmens, den Marktwert oder Kombinationen von beiden sind in Verbindung mit diesen Kennzahlen verwendet, um zu bestimmen, ob das Unternehmen über oder unterbewertet in Bezug auf das, was das Unternehmen in den Erwerb zur Zahlung verlangt.

Die anderen Formen der Bewertungen, die, die es wirklich wert im Detail zu diskutieren, sind die Fusionen und die Akquisitionen. Wie kommt ein Unternehmen in diesen Fällen einen Wert auf ein anderes Unternehmen vergeben? Typischerweise sind professionelle Berichte entwickelt von MA Firmen äußerst detailliert, jeden Aspekt des Geschäfts zu beurteilen.

Diese Berichte werden immer aus der Sicht des erwerbenden Kapitalgesellschaft durchgeführt, da die Vorteile, die für eine solche Firma erzeugt werden, sind unbestimmt, während der Verkaufspreis ist eine einmalige Transaktion (möglicherweise in mehrere Zahlungen aufgeteilt).

Aus diesem Grund ist es üblich, ist für die Unternehmen etwas zu bezahlen, so genannte Kontrollprämie - ein Betrag für ein Unternehmen zu zahlen, die mehr als den tatsächlichen Wert des Unternehmens ist. Dies geschieht, wenn es geglaubt hat, dass das erwerbende Unternehmen mehr Nutzen aus dem erworbenen Unternehmen ziehen kann als das erworbene Unternehmen derzeit in der Lage ist, auf eigene Faust zu produzieren.

Zum Beispiel kann ein Unternehmen $ 1 Million, aber die übernehmende Gesellschaft fühlt sich wert sein, dass es, dass Unternehmen erfolgreicher machen können, als dies gegenwärtig durch die Verwendung von economies of scope ist, so ist es bereit, anstatt $ 1.250.000 zu zahlen, positive Renditen zu generieren erwarten in fünf Jahren beginnen und jedes Jahr auf unbestimmte Zeit fortgesetzt wird. Sicher, klingt wie ein guter Plan, aber wie haben sie das herauszufinden?

Die erste und einfachste, den Buchwert des Unternehmens zu vergleichen und den Marktwert des Unternehmens ist ein guter Weg, um Ihnen den Einstieg. Der Buchwert wird in der Bilanz und ist nur der Gesamtwert aller ihrer Vermögenswerte abzüglich der Wert der immateriellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gefunden. Es ist die Summe aller physischen Vermögenswerte der Gesellschaft abzüglich der Schulden besitzt sie hält.

Diese Zahl sagt Ihnen, was Sie für das Unternehmen erhalten könnte, wenn Sie es gerade aus zu verkaufen entschieden bezogen auf die Gesamt von der Gesellschaft gezahlte Betrag für ihr Vermögen (die optimistischer hoch sein kann, wenn das Unternehmen schlecht tut, oder pessimistisch niedrig, wenn das Unternehmen hat viel Zukunftspotenzial für das Ergebnis). Natürlich ist den meisten MA von dieser Absicht nicht motiviert.

Vergleichen Sie nun, dass auf den Marktwert des Unternehmens - das heißt, die Gesamtzahl der Aktien des Unternehmens ausstehenden Zeiten der Marktpreis pro Aktie. Wenn nichts anderes, das wird Ihnen sagen, was die Marktstimmung für dieses Unternehmen ist, als auch, was Sie ihr Vermögen aus der Veräußerung in einem Worst-Case-Szenario machen könnte.

Eine andere Methode ist es, einfach mit dem betreffenden Unternehmen zum Kaufpreis von anderen vergleichbaren Unternehmen zu vergleichen. Nun, es dürfen keine Unternehmen, die perfekt aufeinander abgestimmt sind für einen solchen Vergleich, aber diese Analyse liefert immer noch wertvolle Informationen.

Genau wie wenn Sie ein Haus waren und Sie wollten eine Art-of Baseline-Wert einzustellen einem Haus zum anderen zu vergleichen, herauszufinden, was Unternehmen von der gleichen relativen Größe wert sind, werden Sie sagen, wie viel über oder unter dem Durchschnitt der Unternehmen in Frage verkauft für.

Darüber hinaus herauszufinden, wie viel Unternehmen in der gleichen Branche, aber unterschiedlicher Größe wert sind auch wertvolle Informationen, was den Markterwartungen von Preis im Verhältnis zu ihrer Größe, der Industrie, des Einkommens oder ähnliche Auswertungen werden bereitzustellen. Das bringt mich auf die nächste Auswertung.

Der Cash-Flow-Methode ein Unternehmen der Auswertung ist ein wenig komplizierter. Unter Verwendung historischer Daten und Umsatzprognose für die nächsten Jahre wird es möglich, die künftigen Cashflows für den Konzern zu bestimmen. Mit dem Barwert der zukünftigen Cash Flows, kann das Unternehmen genau abschätzen, wie viel Geld sie aus der Wirtschaft generieren werden.

Nun, der Grund, warum diese Bewertung so schwierig wird, ist, dass das Unternehmen auch zu prüfen hat, wie die Cashflows wird unter dem Besitz des Unternehmens ändern. Was die Art der Veränderungen, und wie werden diese Veränderungen beeinflussen die Kosten, Erlöse und Gewinne? Wenn dies alles innerhalb einer angemessenen geschätzten Bereich bestimmt werden, dann ist es viel einfacher, den Wert des Unternehmens zu schätzen.

Wenn nichts anderes, wird es Ihnen sagen, wie lange es eine positive Rendite zu erzeugen on Investment zu beginnen nehmen, wenn überhaupt. Ist der Preis so hoch eingestellt, dass Sie nie eine Rückkehr zu generieren? Wird es zu 100 Jahre dauern, eine Rückkehr zu generieren? Mit dem Zeitwert des Geldes, Preisverhandlungen für MA wird häufig Preis in Jahren messen und nicht in Dollar, was für manche seltsam klingen mag.

Größere Unternehmen können auch Maßnahmen der Marktanteil verwenden. Diese Methode wird noch kommen schließlich nach unten, was das Marktanteil lohnt und wie viel zusätzliche Einnahmen, die Marktanteile und die Fähigkeit, auf die neu erworbenen Aktien zu erweitern erzeugt werden unter Verwendung, sondern vor allem für High-Wettbewerb Industrien, wie Soda und Tech kann der Wert der Marktanteil sehr hoch sein.

Menschen mit sehr hohen Markentreue, sagen die Konkurrenz zwischen Coca-Cola und Pepsi, bedeutet, dass der Marktanteil nehmen wie Graben durch Beton sein kann, ein Wachs Löffel.

Der Preis ist nicht nur durch Bewertungs gesetzt, jedoch. Der Betrag, den die erwerbende Gesellschaft leisten können, wird eine große Rolle spielen. Es ist nicht einfach über welchen Wert sie aus dem anderen Unternehmen zu extrahieren, wenn sie einfach nicht den hohen Preis leisten können.

Das Unternehmen erworben wird, muss auch davon überzeugt sein, dass der Preis fair ist, denn wenn sie zu niedrig ist, dann ist es wenig Anreiz, muss dafür MA zustimmen. Dies ist eher eine Frage der eigenen Anlagenverfügbarkeit des Unternehmens als Bewertung, aber es spielt immer noch eine wichtige Rolle bei der Preisfestsetzung Verhandlungen.

Eine Anzahl von anderen Verfahren werden verwendet, um ein Geschäft zu schätzen. Diese Klammern sind in so ziemlich alle Berichte aufgenommen, und sie sind sehr einfach, mit ein wenig Übung zu tun. Es erklärt nicht, wie das Unternehmen den Kauf zu tätigen beabsichtigt, though.