Wie Hedge-Fonds-Aktivisten Wählen Sie Zielunternehmen
Die traurige Wahrheit ist, dass nicht jedes Unternehmen auf dem britischen oder den US-Märkten gelistet ist gut geführt. Noch wichtiger ist, sind viele Unternehmen technisch gut laufen (in, dass die Manager sind perfekt kompetent) und doch ist der Aktienkurs auf einem niedrigen Niveau gestrandet, weil ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensstrategie funktioniert nicht. Als Ergebnis sind Tausende von potenziellen Aktivismus Ziele zur Verfügung.
Nicht alle gezielt Unternehmen sind schlecht geführt. Manchmal holen Aktivisten auf Unternehmen, in denen die Strategie für das Wachstum nicht funktioniert, egal wie fleißig die Verwaltung sein kann. Insbesondere untersuchen viele Aktivisten sorgfältig, wie ein Unternehmen mehr Umsatz zu wachsen und erzeugen sucht.
Watch out für Aktivist Steinbruch
Trotz einer umfangreichen Liste der potenziellen Kandidaten, die überwiegende Mehrheit der Unternehmen nie von einem Aktivisten gezielt. Arbeiten Sie heraus, wer die Aktivisten nächsten treffen kann, ist nicht einfach, aber als Privat, obwohl ehrgeizig, Anleger können Sie von Shareholder Activism in zwei allgemeine Möglichkeiten profitieren:
Finde potenziellen Zielunternehmen Vor Hedge-Fonds zeigen auf das Aktienregister auf.
Warten Sie Hinweise darauf, dass ein Hedge-Fonds-Aktivist auf das Aktienregister ist, und folgen Sie den Vorsprung (die häufigste Methode).
Wenn Sie sich bestimmt auf das Aktienregister vor keine Anzeichen für Hedge-Fonds in eine potenzielle Zielgesellschaft zu kaufen, suchen Sie für einige oder alle der folgenden gemeinsamen Merkmale:
Hedge-Fonds wie profitable Firmen mit anständigen Gewinn oder den Gewinn zu zielen.
Viele Hedge-Fonds sind vor allem daran interessiert, auf Unternehmen mit einem starken Cash-Flow und wachsenden Cash-Reserven in der Bilanz. Viele Aktivisten glauben, dass dieses harte Geld an die Aktionäre und nicht auf andere Angebote oder Projekte verschwendet zurückgegeben werden sollen.
Einige Aktivisten werden die wichtigsten Anlagestrategien, wie die Investitionen (Capex) Ausgaben (verwendet zum Erwerb oder des Unternehmens physische Eigentum oder Geräten aktualisieren) oder Unternehmen in umfangreichen Fusions- und Akquisitionsaktivitäten beschäftigt identifizieren.
Hedge-Fonds-Aktivisten sind in der Regel relativ kleine Unternehmen zu zielen. Median Vermögenswerte für Unternehmen ausgerichtet sind etwa 200 Mio. US $ in den USA.
Hedge-Fonds nicht gerne in Unternehmen in distress- investieren, die ist, wo das Ziel vor dem Bankrott steht. Das Risiko des Scheiterns und der Gesamtkapitalvernichtung ist einfach zu groß.
Sie gehen auf ein Glied aus, wenn mit diesem Ansatz. Obwohl immer kann vor Aktivisten mehr Gewinn abwerfen, sind die Risiken deutlich höher. Schließlich kann niemand folgen Sie Ihren Vorsprung.
Wissen, wann raus
Die Investition in ein Unternehmen, das die Aufmerksamkeit der Aktivist Aktionäre ergeben kann sehr positive Renditen angezogen hat. Die Veränderungen angespornt durch die Beteiligung der Aktivisten frisches Leben atmen - und erhöht Aktienkurs - bereits stark, aber möglicherweise stagniert, Unternehmen.
Gesagt haben, dass nicht alle Unternehmen auf gehen mehr Wachstum zu sehen, noch sind alle Aktivisten diejenigen zu folgen. Im Folgenden sind Schilder können Sie entscheiden, zu benutzen, die Aktivistin Fonds und Unternehmen klar zu steuern:
Offensiv zu viele Unternehmen über einen relativ kurzen Zeitraum (etwa ein Jahr) könnte ein Mangel an Konzentration zeigen
Der Versuch, das Unternehmen auf die zu viel Schulden nehmen zu machen letztlich für alle Aktionäre in einer Katastrophe enden
Ein Mangel an Sektor specialism-, die ist, versucht der Hedge-Fonds-Unternehmen in allen möglichen Bereichen zu zielen, ohne wirklich einen bestimmten Sektor im Detail zu verstehen,
Futter in die eigene Tasche statt des Fonds.