Hybrid Finanzen und Corporate Finance

EIN hybrid

irgendetwas ist, das durch die Kombination von zwei oder mehr Dinge gemacht wird. Die Idee ist einfach: Nehmen Sie zwei Finanzprodukte und smush sie zusammen in einem einzigen Produkt. Einige arbeiten effektiver zusammen als andere- manchmal die Merkmale der einzelnen Komponenten des Hybrid-Funktion separat, nicht wirklich keinen Nutzen außer mit zwei Finanzprodukte, anstatt ein zu schaffen.

Je erfolgreicher Hybride sind solche, bei denen die Merkmale der einzelnen Komponenten einander in gewisser Weise ergänzen.

Die Mixed-Interesse Klasse von Hybriden

Egal, ob Sie über Investitionen reden (zB Anleihen, Geldmarkt, Renten oder andere Einkommen schaffende Investitionen) oder Darlehen (wie Hypotheken, Business-Darlehen, Kreditkarten, usw.), wobei diese Misch Interesse Hybride kombinieren Aspekte der beiden festverzinslichen und variabel verzinslichen Finanzprodukte.

Eine gemischte verzinsliche Anleihe zum Beispiel garantiert eine Mindestrendite, die auch die Zinsen übereinstimmt, wenn sie über einen bestimmten Level zu gelangen, können Sie das Beste aus beiden Bindung einer variabel und festverzinslichen geben. Eine typische Misch verzinsliche Anleihe kann ein Minimum beinhalten fest 3 Prozent Zinssatz garantiert mit dem Potenzial von über 3 Prozent zu erhöhen, wenn die Zinsen über diesem Niveau steigen.

Diese Art von Hybrid-Zinssatz wird auf einen anderen Indikator, wie Zinsen oder einem Index teilweise gekoppelt.

Eine andere Art von Mischrate ist zeitabhängig. Viele Mischhypotheken sind so genannte teaser rates, wobei das Interesse an einer Hypothek bleibt für einen bestimmten Zeitraum vor einem variablen Schalt fest. Diese Arten von Hypotheken haben unter Beschuss geraten vor kurzem als eine Form der Köder-und-Schalter, versteckt in einem Berg von rechtlichen und finanziellen Jargon.

Sie können unter den richtigen Umständen durchaus von Vorteil sein, aber die Realität ist, dass diese Umstände sehr schwierig sein kann, selbst für Fachleute vorherzusagen, geschweige denn jemand, der weniger ist in finanzielle Modellierung und Vorhersage versiert.

Zum Beispiel, bei dem ein Umstand ein Zinssätze in der Zukunft fallen erwartet würden davon profitieren jemand eine zeitabhängige Mixed-Rate Darlehen unter Berücksichtigung. Dennoch existiert ein Markt für diese Art von Darlehen, auch wenn es kleiner ist als viele Kreditgeber zu glauben möchten.

Einzelanlageklasse-Hybriden

Zusätzlich zu Hybriden, die fest und variabel verzinsliche Anlagen und Darlehen gibt es Hybriden, die kombinieren verschiedene Arten von einem einzigen Anlageklasse mischen.

Wandelanleihen, zum Beispiel sind Anleihen, die die Option umgewandelt werden in eine feste Anzahl oder der Wert der Stammaktien haben. Wandelbare Vorzugsaktien der Aktien auch haben die Möglichkeit, in eine feste Anzahl oder der Wert der Stammaktien pro Aktie von Aktien umgewandelt werden.

Diese Form der Hybrid bietet nicht die gleiche Art von gleichzeitigen Vorteile der einzelnen Komponenten wie andere Formen von Hybriden zu tun, aber die Option zu wählen, welche traits Sie Sie in Ihre Investitionen zur Verfügung haben, ist immer noch ein wertvoller Vorteil für die strategische und Portfolio-Investitionen.

Darüber hinaus verbinden eine Reihe von Hybriden völlig verschiedene Arten von Anlageklassen. Verpackung verschiedenen Arten von Investitionen zusammen mit Optionen, entweder telefonisch oder setzen, ist eine besonders beliebte Option. In Fällen von Aktien, Schuldtitel und sogar Geldmarktanlagen, sind hybride Investitionen jetzt zur Verfügung, die beinhalten, die standardmäßig Put-Optionen, die es Ihnen ermöglichen, Ihre Investition mit einer bestimmten Rate oder Preis zu verkaufen.

Die Verträge stehen zur Verfügung, einen Vermögenswert mit einer Call-Option zum Kauf mehr auf oder vor einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Diese Fahrzeuge können besonders nützlich sein für Menschen, strategische Investment-Portfolios verwalten, die häufig mit dem Risiko-Absicherungsstrategien ergänzen. Sie sind auch ganz praktisch als Stand-alone-Investitionen für Unternehmen, die allein risikoscheuer als der zugrunde liegenden Anlage sind, können unterbringen.

Indexed-zurück-CDs

Eine Hybrid-Anlage nutzt mehrere der früheren Hybriden diskutiert etwas von einem chimera- etwas schaffen, das mit so vielen verschiedenen Dingen kombiniert wurde, dass es kaum noch seiner ursprünglichen Form ähnelt. Dies wird der Index-Backed-CD mit einer Put-Option-Hybrid genannt.

Um diese Ungeheuerlichkeit zu erstellen, starten Sie mit einem Standard-Hinterlegungsbescheinigung, die eine zeitlich Ablagerung ist, die auf ein Sparkonto ähnlich funktioniert, mit der Ausnahme, dass sie auch dazu verpflichtet, den Kapitalbetrag für einen Zeitraum von mindestens Zeit aufrecht zu erhalten.

Nun kombinieren, dass mit einer variabel verzinslichen Wertpapier, das an einen Aktienindex gebunden ist, so dass der Zinssatz mit dem Index schwimmt. Nun, tack auf einer Put-Option, dass der Anleger erlaubt ihr Anteil an der CD für einen Satz Rückkehr zu verkaufen, die auf dem aktuellen Wert in der Regel basiert.

Diese besondere Investition zeigt, dass die Entwicklung neuer Formen von hybriden Finanzinstrumente ist erst am Anfang, und dass neue Arten von Transaktionen, die nichts mehr heute ähneln bekannt sind, können von diesen Innovationen leicht entwickeln. Wie Verbriefung, wird sich dieser Trend in Financial Engineering erst am Anfang.