Wie zu analysieren Risikopräferenzen in Managerial Economics

Laut Betriebswirtschaft, haben Individuen unterschiedliche Risikopräferenzen, die sie berücksichtigen, wenn der Entscheidung, ob ein Produkt zu kaufen. Unterschiedliche Risikopräferenzen ergeben sich aus Unterschieden in den einzelnen Zufriedenheit oder Unzufriedenheit von Risiko entstehen.

Utility ist ein subjektives Maß an Zufriedenheit, die einem Individuum einzigartig ist. Eine Nutzenfunktion ist ein Index oder ein Maßstab, der die relative Nutzen der verschiedenen Ergebnisse misst. Ökonomen verwenden utils die Höhe der individuellen Zufriedenheit zu messen. Das Konzept der Dienstprogramm ermöglicht die individuelle Risikopräferenzen in Entscheidungskriterien aufzunehmen.

Wie eine Nutzenfunktion zu konstruieren

Da Dienstprogramm subjektiv ist, kann man individuelle Nutzenfunktion nicht zu anderen Individuums Nutzenfunktion verglichen werden. Sie müssen eine Nutzenfunktion konstruieren, indem die individuellen Nutzen mit jedem möglichen Ergebnis assoziiert zu bestimmen.

Um eine Nutzenfunktion konstruieren, müssen Sie zwei Alternativen zu vergleichen. Eine Alternative ist die Standard-Lotterie genannt. Die Standard-Lotterie hat zwei mögliche Ergebnisse, wie eine Auszahlung von $EIN vorkommendes mit Wahrscheinlichkeit P und eine Auszahlung von $B auftretende mit einer Wahrscheinlichkeit von 1 - P. Die zweite Alternative ist die Sicherheit äquivalent genannt. Diese Alternative hat eine bestimmte Auszahlung von $C.

Du bist gleichgültig wenn der erwartete Nutzen aus dem Sicherheitsäquivalent (erste Alternative) gleich dem erwarteten Nutzen aus dem Standard-Lotterie (zweite Alternative). Mathematisch ist ein Individuum gleichgültig, wenn

woher U($) Stellt das Dienstprogramm mit dieser Auszahlung verbunden sind und P und (1 - P) repräsentieren Wahrscheinlichkeiten.

Nehmen Sie die folgenden Schritte, um eine Nutzenfunktion zu konstruieren:

1. Nutzwerte zu zwei Ergebnissen zuordnen.

   Zum Beispiel kann $ $ 0 Empfangen 100 hat einen Gebrauchswert von 200 ein Dienstprogramm Wert von 0, beim Empfang.

2. Definieren Sie die monetäre Sicherheit gleichwertig.

   Angenommen, die beiden angegebenen Ergebnisse in Schritt 1 ein Standard-Lotterie darstellen, wobei jedes Ergebnis eine 50-prozentige Chance des Auftretens hat. Nachdem Sie die Standard-Lotterie angeben, müssen Sie bestimmen, welche Menge an Geld mit Sicherheit erhalten würden Sie gleichgültig gegenüber dem Standard-Lotterie machen. Zum Beispiel können Sie entscheiden, dass Sie $ 45 für bestimmte gleichgültig sein würde zwischen dem Empfang und unter das Glücksspiel durch die Standard Lotterie vertreten.

3. Bestimmen Sie die Nützlichkeit der Sicherheit gleichwertig.

   

   So erhalten Sie 100 utils der Zufriedenheit von 45 $.

4. Wiederholen Sie diese Berechnungen für andere Standard-Lotterie und Sicherheitsäquivalent Kombinationen zu anderen Versorgungs zu führen.

   Zum Beispiel hat der neue Standard Lotterie zwei mögliche Ergebnisse: Sie erhalten $ 0 oder $ 45. Jedes Ergebnis hat eine 50-prozentige Chance, auftreten. Sie entscheiden, dass Sie gleichgültig sein würde durch die Standard Lotterie vertreten $ 25 für bestimmte und unter das Glücksspiel zwischen dem Empfang.

   

   Sie erhalten 50 utils der Zufriedenheit von $ 25.

Wie Risikoeinstellung Wirkung Kaufverhalten

Die Einstellung gegenüber Risiko variieren zwischen den Individuen. Individuelle Einstellungen zum Risiko werden in die folgenden drei Kategorien unterteilt:

• Du bist risikoaverses wenn Sie zwei Alternativen mit dem gleichen erwarteten monetären Wert, und Sie wählen die Alternative mit weniger Schwankungen in den Ergebnissen.

• Du bist Risiko neutral wenn Sie zwei Alternativen mit verschiedenen Variationen in den Ergebnissen und dem gleichen erwarteten monetären Wert und sind Sie zwischen diesen Alternativen indifferent. Risiko neutrale Personen sind nicht positiv oder negativ durch das Risiko beeinflusst. Risiko neutrale Personen werden immer die Alternative mit dem höchsten Erwartungswert wählen.

• Du bist ein Risikoträger oder Risiko Liebhaber wenn zwei Alternativen haben den gleichen erwarteten monetären Wert und Sie wählen die mit der höchsten Variabilität. Lottospieler sind Risikoträger.

Die Abbildung zeigt die Beziehung zwischen der erwarteten Auszahlung und Nutzen für Personen mit verschiedenen Risikopräferenzen. Beachten Sie, dass die zusätzliche Zufriedenheit risikoaverses Personen aus höheren Auszahlungen erhalten abnimmt, während die zusätzlichen Zufriedenheit Risikonehmer von höheren Auszahlungen bekommen nimmt zu.

Wie das erwartete Nutzen Kriterium zu verwenden

Nachdem Sie die Dienstprogramme bestimmen, maximieren Sie eine erwartete Nutzen die Entscheidung. Erwartete Dienstprogramm ist gleich der Summe der jeweils vorkommenden durch die Wahrscheinlichkeit des Ergebnisses multipliziert Dienstprogramm mögliche Ergebnis.

wo der erwartete Nutzen der Aktion ein_j, E(Dienstprogramm ein_j), Gleich für alle Staaten der Natur des Nutzens der Summe mit der Auszahlung an entsprechende Aktion im Zusammenhang ein_j und Zustand der Natur # 232-_ich, U(# 240-_ij), Durch die Wahrscheinlichkeit von Naturzustand multipliziert # 232-_ich auftritt, P(# 232-_ich).

Nach dem erwarteten Nutzen zu berechnen, wählt der Entscheider die Aktion mit der höchsten erwarteten Nutzen.

Sie wollen, um zu bestimmen, ob Ihr Geschäft zu erweitern oder seine aktuelle Größe beizubehalten. Die sich ergebende Auszahlung hängt von der Aktion, die Sie nehmen und ob die Wirtschaft geht in eine Rezession. Die Abbildung zeigt die resultierende Auszahlungsmatrix mit einem jährlichen Gewinn in Millionen von Dollar.

Darüber hinaus enthält die Auszahlungsmatrix den Nutzen Sie bei jeder Auszahlung zuordnen. Um den erwarteten Nutzen Kriterium verwenden, bestimmen Sie zunächst die Wahrscheinlichkeit mit jedem Zustand der Natur verbunden sind - was für die Wirtschaft geschieht. Sie glauben, dass zur Zeit die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Wirtschaft keine Veränderung erfährt 0,6 und die Wahrscheinlichkeit, dass die Wirtschaft in eine Rezession geht, ist 0,4.

Um festzustellen, welche Maßnahmen zu ergreifen, auf dem erwarteten Nutzen Kriterium basiert, nehmen Sie die folgenden Schritte:

1. Berechnen Sie den erwarteten Nutzen für nicht erweitert.

   Für jeden Zustand der Natur, multiplizieren Sie die Wahrscheinlichkeit dieses Staates der Natur durch die Nützlichkeit der Auszahlung gegeben, dass Zustand der Natur und nicht zu erweitern. Fügen Sie die resultierenden Werte der erwarteten Nutzen zu bestimmen.

   

2. Berechnen Sie den erwarteten Nutzen für die Erweiterung.

   

3. Wählen Sie die Aktion mit der höchsten erwarteten Nutzen.

   Sie sollten sich nicht erweitern. Der erwartete Nutzen der nicht erweitert 130, die der Erweiterung höher als der erwartete Nutzen ist, die nur 45 ist.

Hauptvorteile des erwarteten Nutzen Kriterium umfassen seine Inkorporation aller möglichen Ergebnisse und die Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses auftreten. Darüber hinaus ermöglicht die Abhängigkeit von Nutzen Sie Risikopräferenzen im Entscheidungsprozess zu integrieren.

Der primäre Nachteil bei diesem Kriterium verbunden ist, ist die Abhängigkeit von einer subjektiven Maßnahme. Risikopräferenzen und Utility-Funktionen von einzelnen variieren daher zu Individual-, ist es unmöglich, Vergleiche zwischen verschiedenen Menschen zu machen.