Machen (oder zu verlieren!) Geld von Volatilität: Key Trends und Taktik
Eine kleine Armee von professionellen Anlegern in Großbritannien und auf der ganzen Welt beobachten die Volatilitätsindizes wie Falken. Diese sogenannten vol Händler haben viel von den letzten zehn Jahren minutiös untersucht Volatilität als eigene Anlageklasse ausgegeben, ständig Schlüssel statistisch abgeleiteten Beobachtungen am laufenden Band.
Wenn man sich diese Studien Volatilität suchen Sie schnell feststellen, dass das durchschnittliche Niveau für die VIX seit 2004 (wenn die neueste Version des Index entstanden) 21 gewesen ist, während die Standardabweichung ist etwa 10. Diese Zahlen bedeuten, dass eine Bewegung über 31 für die VIX-Index ein statistisch signifikanter Anstieg der Spot preis- ist, das heißt, ist der Anstieg nicht durch Zufall verursacht.
Die gleichen Untersuchungen legen auch nahe, dass Spikes in Volatilität nicht vorhersehbar sind und nicht dazu neigen, für bestimmte Zeiträume zu clustern. Zum Beispiel kann der VIX oberhalb dieses signifikantes Niveau von 31 über einen längeren Zeitraum zwischen dem 15. September 2008 bis 24. Mai 2009 geklettert, mehr als acht Monate insgesamt. Doch neuere Spikes (Mai 2010 bis August 2011) haben zwischen einem und drei Monate gedauert hat.
Die Volatilität als Anlageklasse in seinem eigenen Recht scheint zu erleben Regimewechseln. Mit anderen Worten bleibt die Volatilität auf niedrigem Niveau für längere Zeit von einem ausgesprochen Regimewechsel gefolgt, wo es wesentlich erhöht plötzlich für viele Wochen und Monate.
Diese Regimewechsel Weg an Volatilität der vermuten lässt, dass die Anleger erhebliche Gewinne machen können, da die Märkte von einem Regime der "Selbstzufriedenheit" bewegen (wenn der VIX niedrig ist) zu einem Regime der "Angst" (wenn Volatilitätsniveaus steigen deutlich).
Ein Spot Niveau von 30 ist ein wesentlicher Trigger-Level für den VIX-Index, auch durch einen VIX Punktniveau 60. gefolgt, wenn der VIX-Index von über 30 besteht eine gute Chance, schiebt die Volatilitätsniveaus für viele Tage bei diesen erhöhten Niveau bleiben und möglicherweise sogar viele Wochen.
Wenn Sie schauen, erhebliche Gewinne aus einem Anstieg der Volatilität zu machen (in einem Regimewechsel) zu buchen, Produkte wie Getriebe trackers (Indexfonds, die zu entsprechen versuchen, oder "Track", die Performance des Index itself- in den USA, 2 und 3 mal Leveraged-Tracker sind beliebt).
Schauen Sie auch bei Covered Optionsscheine (Derivate geben Inhaber das Recht, den zugrunde liegenden Aktien zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen) und Turbos (Optionen, die speziell Barrier-Optionen, in dem die Option ungültig, wenn der Kurs unter dem Barrier-Betrag fällt).
Mit diesen Produkten kehrt von einem Index-Tracking werden verstärkt oder Getriebe über kurze und sehr spezifische Zeiträume von zeit-, dass die Hebelwirkung der Produktstruktur ist, erhöht sich die Auszahlung, die von einer Zunahme der VIX Ebenen entsteht.